AMD: Umowy z hyperscalerami napędzają wzrost

AMD to wiodąca firma typu fabless (projektuje układy, a produkcję zleca fabrykom, np. Taiwan Semiconductor, TSM). Spółka ma trzy główne segmenty produktów:

• Centralne jednostki obliczeniowe (CPUs): procesory Ryzen do laptopów i komputerów stacjonarnych, obsługujące systemy operacyjne i aplikacje.
• Jednostki przetwarzania grafiki (GPUs): sprzęt zoptymalizowany do przetwarzania złożonych danych wizualnych i obliczeń matematycznych.
• Układy dla centrów danych: wysokowydajne podzespoły napędzające chmury obliczeniowe, serwery korporacyjne i modele sztucznej inteligencji.

Choć NVIDIA (NVDA) posiada lwią część rynku akceleratorów AI, AMD pełni rolę istotnego drugiego dostawcy. Gdy karty NVIDIA są wyprzedane, oferta GPU AMD przejmuje część popytu. Rynek sztucznej inteligencji i centrów danych rośnie gwałtownie, co zwiększa całkowity adresowalny rynek (TAM) dostępny dla AMD.

AMD zawarło wieloletnie, duże zobowiązania wdrożeniowe z głównymi hyperscalerami, takimi jak Meta Platforms (META) i OpenAI, dotyczące systemów infrastrukturalnych Helios. Te długoterminowe umowy zwiększają widoczność przyszłych przychodów spółki. Konsensus szacunków analityków Zacks wskazuje, że AMD będzie rosło w przychodach i zyskach w tempie średnich dwucyfrowych do 2027 roku.

W poniedziałek AMD i Microsoft (MSFT) ogłosiły rozszerzenie strategicznego partnerstwa obejmującego GPU, CPU i oprogramowanie na platformie Azure. Microsoft zapowiedział wdrożenie Helios na dużą skalę w Azure, aby obsługiwać inference (wnioskowanie) w modelach najwyższej skali, a obie firmy będą integrować krzem AMD z Azure, by zwiększyć wydajność sieciową w całej infrastrukturze.

AMD regularnie przekracza oczekiwania analityków w kwestii zysku na akcję. Spółka pobiła konsensusowe szacunki zysku na akcję przez 29 kolejnych kwartałów.

Notowania AMD cofają się teraz do 10-tygodniowej średniej kroczącej po raz pierwszy od wybicia na początku 2026 roku. Pierwsze cofnięcie do 10-tygodniowej średniej po dużym wybiciu często tworzy atrakcyjną strefę zakupu z korzystnym stosunkiem zysku do ryzyka.

Advanced Micro Devices wyróżnia się jako odporna siła w sektorze półprzewodników. Liczne długoterminowe umowy z gigantami technologicznymi sugerują, że dwucyfrowy wzrost przychodów spółki może utrzymać się w nadchodzących latach.