AMD pod presją po premierze modelu AI Kimi K3 z Chin

Chiny uruchomiły model AI Moonshot Kimi K3. Producent opisuje go jako największy open model (publicznie dostępny model) w historii do tej pory.

Ta premiera uruchomiła dyskusję o tym, jak USA wypadają technologicznie w wyścigu AI. Na rynkach przełożyło się to także na większą niepewność wobec notowań amerykańskich spółek półprzewodnikowych, w tym AMD (NasdaqGS:AMD).

Dla AMD, które sprzedaje procesory i układy GPU wykorzystywane w obliczeniach AI, Kimi K3 jest sygnałem, że rozwój oprogramowania i modeli tworzonych poza USA może zmieniać zapotrzebowanie na sprzęt. W miarę jak pojawiają się coraz mocniejsze open modele, klienci infrastruktury AI mogą ponownie rozważać, jak rozdzielać budżet na centra danych, akceleratory (sprzęt przyspieszający obliczenia) oraz wspierające układy.

Inwestorzy śledzący AMD mogą zwracać uwagę na to, jak w Chinach układa się współpraca dostawców modeli AI oraz lokalnych ekosystemów sprzętowych. Istotne będą także ewentualne zmiany w regulacjach i kontrolach eksportu, ponieważ wpływają na to, gdzie trafiają przyszłe obciążenia związane z AI.

Rynek patrzy również na to, czy lokalne ekosystemy w Chinach wraz z ograniczeniami eksportowymi ograniczą AMD w uczestnictwie w wydatkach na infrastrukturę AI powiązaną z Kimi K3 i podobnymi modelami.

Na rynku giełdowym widać dodatkowe napięcie wokół wyceny i dynamiki kursu AMD. Akcje AMD notowane są na poziomie 495,76 USD wobec konsensusowej ceny docelowej 540,19 USD, czyli około 8% poniżej celu.

Jednocześnie kurs ma być około 23,3% powyżej szacowanej wartości godziwej, co wskazuje na status nadwartościowania. W ostatnich 30 dniach kurs spadł o 3,3%, co oznacza niedawne osłabienie nastrojów inwestorów, gdy rynek ocenia konkurencję w globalnym AI.