Wyniki AMD: 7 liczb zapowiada bardzo optymistyczne perspektywy

Akcje AMD (AMD) znalazły się dziś pod silną presją po publikacji bardzo mocnych wyników za drugi kwartał oraz prognoz na przyszłość, przedstawionych we wtorek późnym wieczorem.

Taka reakcja rodzi pytanie: czy Wall Street coś przeoczyło? Wszystko wskazuje na to, że tak.

Poniżej najważniejsze dane dotyczące wyników AMD za kwartał, opracowane z pomocą Yahoo Finance AlphaSpace.

### Wyniki AMD za drugi kwartał — najważniejsze informacje

Imponujące prognozy: AMD przewiduje, że przychody z procesorów serwerowych w drugiej połowie 2026 roku wzrosną o 80% rok do roku, a w 2027 roku zwiększą się o 70% rok do roku. Spółka oczekuje również, że przychody z centrów danych w 2027 roku będą ponad dwukrotnie wyższe niż rok wcześniej, a sprzedaż układów graficznych do zastosowań związanych ze sztuczną inteligencją wzrośnie o znacznie więcej niż 100%.

Silna dynamika: sprzedaż segmentu centrów danych wzrosła o 16% w ujęciu kwartał do kwartału, jego marża operacyjna zwiększyła się w tym samym ujęciu o 3 punkty procentowe, a marża operacyjna według zasad innych niż GAAP wzrosła o 2 punkty procentowe. GAAP to amerykańskie standardy rachunkowości.

### Szerszy obraz

AMD przekroczyło oczekiwania Wall Street we wszystkich najważniejszych obszarach. Zysk na akcję według zasad innych niż GAAP wyniósł rekordowe 1,66 USD, wobec konsensusu analityków na poziomie 1,61 USD. Przychody ogółem wzrosły o 50% rok do roku, do rekordowych 11,5 mld USD, przekraczając prognozy analityków wynoszące około 11,34 mld USD.

Za mocne wyniki odpowiadał przede wszystkim segment centrów danych. Jego przychody wzrosły ponad dwukrotnie rok do roku, do 6,7 mld USD, dzięki silnemu popytowi na serwerowe procesory EPYC oraz akceleratory AI Instinct.

„Nasze rekordowe wyniki są kolejnym wyraźnym krokiem naprzód w wynikach finansowych AMD i pokazują siłę naszego portfela produktów oraz skuteczność realizacji strategii” — powiedziała analitykom Lisa Su, przewodnicząca rady dyrektorów i dyrektor generalna AMD, podczas telekonferencji dotyczącej wyników.

Na zamknięciu sesji 4 sierpnia o godz. 16:00:01 czasu EDT akcje AMD kosztowały 518,58 USD, po wzroście o 33,94 USD, czyli 7,00%.

### Opinie analityków z Wall Street

Analityk Citi Atif Malik: „Podtrzymujemy rekomendację «kupuj» dla AMD i nadal wskazujemy spółkę jako nasz najlepszy wybór wśród dużych, wzrostowych firm z branży półprzewodników obliczeniowych po wynikach, które przebiły oczekiwania, i podwyższeniu prognoz”.

Analityk Stifel Ruben Roy: „Oczekujemy, że obecna dynamika AMD w centrach danych, segmencie przedsiębiorstw oraz we współpracy z największymi producentami komputerów osobistych utrzyma się. Spółka nadal szybko wprowadza nowe produkty, a jej konkurent Intel dopiero rozpoczyna wieloletni proces transformacji. Mimo krótkoterminowej zmienności oczekujemy, że wzrost udziałów AMD w rynku przełoży się na wzrost znacznie wyższy od tempa całego rynku”.

Analityk KeyBanc John Vinh: „Choć wyniki za drugi i trzeci kwartał okazały się niższe od wysokich oczekiwań, pozytywnie oceniamy prognozy AMD na drugą połowę 2026 roku i 2027 rok dotyczące centrów danych, serwerowych procesorów oraz układu Helios. W związku z tym korygujemy nasze szacunki. Podtrzymujemy rekomendację «powyżej wagi rynkowej»”.