Amazon rośnie nie tylko dzięki chmurze obliczeniowej

Amazon (NASDAQ: AMZN) zwiększył przychody w drugim kwartale o 20% rok do roku. Szczególnie dobrze poradziła sobie platforma chmurowa Amazon Web Services (AWS), której przychody wzrosły o 37% rok do roku. Jeszcze kilka kwartałów wcześniej tempo wzrostu przychodów AWS wyhamowywało i utrzymywało się na poziomie niskich kilkunastu procent.

Sztuczna inteligencja wyraźnie zmieniła perspektywy rozwoju Amazona, ale za poprawę wyników odpowiadały nie tylko usługi chmurowe. Ważną rolę odegrały również reklamy internetowe, nowe usługi związane ze sztuczną inteligencją i układami scalonymi oraz roboty pracujące w centrach logistycznych.

Reklamy internetowe nadal szybko rosną

Amazon jest kojarzony przede wszystkim z chmurą obliczeniową i internetową platformą handlową. Firma stała się jednak także jednym z największych reklamodawców internetowych. Przychody z reklam wyniosły w drugim kwartale 19,8 mld USD, co oznacza wzrost o 26% rok do roku.

Reklamy odpowiadały za niemal 10% całkowitych przychodów Amazona. Ten segment ma również wyższe marże zysku niż handel elektroniczny. Pomogło to zwiększyć zysk operacyjny z 19,2 mld USD w drugim kwartale 2025 roku do 27,5 mld USD w drugim kwartale 2026 roku. Oznacza to wzrost o 43% rok do roku. Zysk netto wzrósł jeszcze mocniej, ale uwzględnia inwestycje Amazona w Anthropic, dlatego w tym kwartale nie jest wiarygodną miarą wyników.

Amazon wykorzystuje agentów AI, czyli programy, które pomagają firmom planować, uruchamiać i prowadzić kampanie reklamowe. Spółka podała, że agenci AI „zamieniają godziny konfiguracji i kierowania reklam na minuty”. Kampanie korzystające z tych narzędzi miały o 8% niższy koszt wyświetlenia reklamy oraz o 6% niższy koszt pozyskania klienta niż kampanie bez udziału agentów AI.

Biznes związany ze sztuczną inteligencją i układami scalonymi generuje po ponad 25 mld USD rocznie

Inwestycje Amazona w sztuczną inteligencję doprowadziły do powstania dwóch nowych obszarów działalności. Pierwszy koncentruje się na oprogramowaniu, takim jak agenci AI. Drugi obejmuje układy scalone Trainium.

Amazon sprzedaje czołowym firmom zajmującym się sztuczną inteligencją dostęp do mocy obliczeniowej chmury działającej na układach Trainium. Anthropic i OpenAI złożyły wieloletnie zobowiązania dotyczące wykorzystania tych układów na dużą skalę, mierzoną w gigawatach. Z Trainium zaczynają korzystać także mniejsze start-upy AI.

Każdy z tych dwóch obszarów osiągnął roczne tempo przychodów na poziomie 25 mld USD. Łącznie daje to ponad 50 mld USD rocznego tempa przychodów i oznacza trzycyfrowe tempo wzrostu rok do roku.

Przychody przekraczające 50 mld USD rocznie nadal stanowią niewielką część całego biznesu Amazona. W przeliczeniu na kwartał to około 12 mld USD, czyli nieco ponad 5% przychodów spółki w drugim kwartale. Te segmenty są jednak niewielkie, ale szybko rosną, więc w przyszłości mogą mieć znacznie większy wpływ na ogólne wyniki.

AI w świecie fizycznym pomaga Amazonowi w pracy

Amazon od lat wykorzystuje roboty w magazynach. Duża zapowiedź z drugiego kwartału pokazuje jednak, że ich możliwości szybko się zwiększają. Firma technologiczna wprowadziła kolejną generację Proteusa — autonomicznego robota, który wykonuje zadania w centrach realizacji zamówień Amazona i transportuje towary o masie do 1 300 funtów.

To wyraźny postęp w porównaniu z poprzednim modelem, którego limit wynosił 900 funtów. Rozwój generatywnej sztucznej inteligencji pozwolił również robotowi pracować w całym magazynie, a nie tylko w wyznaczonych strefach. Proteus potrafi przetwarzać rozmowy i wykonywać polecenia na podstawie zgłoszeń przekazywanych w czasie rzeczywistym.

Robot Proteus nowej generacji pomógł Amazonowi ustanowić rekordowe tempo dostaw dla członków programu Prime w pierwszej połowie roku. Liczba produktów dostarczonych tego samego dnia lub w ciągu nocy wzrosła o 40%.

Postęp technologiczny pozwala Amazonowi działać sprawniej i może być także wstępem do rozwoju humanoidalnych robotów. Proteus porusza się po podłożu i nie został zaprojektowany jako robot przypominający człowieka. Przejęcie firmy Fauna Robotics przez Amazon na początku tego roku pokazuje jednak, że spółka uważnie obserwuje ten rynek.

Rozwiązania zastosowane w Proteusie oraz tworzone na wczesnym etapie humanoidalne roboty Fauna Robotics mogą pomóc Amazonowi zająć czołową pozycję na tym niewielkim, ale rosnącym rynku. Po komercjalizacji humanoidalne roboty mogą stać się dla Amazona ważnym segmentem działalności. Firma przygotowuje się do tej możliwości już teraz, aby w przyszłości zdobyć znaczący udział w rynku.