Amazon przekracza 3 bln USD, a Meta zyskuje 7% dzięki dobrym wynikom dostawców chmury AI

Akcje największych spółek technologicznych związanych ze sztuczną inteligencją rosły w poniedziałkowym handlu w środku sesji. Inwestorzy pozytywnie zareagowali na mocne wyniki dostawców chmury obliczeniowej oraz złagodzenie napięć geopolitycznych.

Akcje Microsoftu (NASDAQ:MSFT) zyskiwały 5%, do 488,16 USD. Akcje Amazona (NASDAQ:AMZN) rosły o 5%, do 283,89 USD, podnosząc kapitalizację rynkową spółki powyżej 3 bln USD.

Najmocniej w grupie rosły akcje Meta Platforms (NASDAQ:META), które zyskiwały 7%, do 593,15 USD. Akcje Alphabetu (NASDAQ:GOOGL) drożały o 5%, do 374,40 USD. Notowania Oracle’a (NYSE:ORCL) rosły o 8%, do 139,80 USD. Jednostki funduszu Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) zyskiwały 1,67%, do 699,45 USD.

Za wzrostami Microsoftu, Amazona, Meta Platforms, Alphabetu i Oracle’a stało połączenie bardzo dobrych wyników największych dostawców chmury z ubiegłego tygodnia oraz poprawy nastrojów na rynku po tym, jak prezydent Trump odwołał planowane ataki na Iran. Poniedziałkowa sesja przyniosła odbicie napędzane ulgą po wynikach. Inwestorzy odzyskali większy spokój po okresie, w którym spółki przez większą część lipca musiały odpowiadać na pytania o wysokie nakłady na sztuczną inteligencję.

Wyniki wzmacniają zainteresowanie największymi spółkami technologicznymi

Ton dla całego sektora nadały wyniki Microsoftu za czwarty kwartał roku obrotowego 2026. Przychody segmentu Azure wzrosły o 43% rok do roku. Po raz pierwszy roczna sprzedaż Azure przekroczyła 100 mld USD.

Dyrektor generalny Microsoftu Satya Nadella powiedział: „W tym roku przychody Azure po raz pierwszy przekroczyły 100 mld USD, a Microsoft 365 Copilot osiągnął ponad 30 mln płatnych stanowisk. Pokazuje to zaufanie klientów do Microsoftu jako firmy wspierającej ich transformację z wykorzystaniem AI”.

Amazon poinformował, że przychody AWS wzrosły o 37%, do 42,2 mld USD. Było to najszybsze tempo wzrostu od 18 kwartałów. Dyrektor generalny Amazona Andy Jassy zaznaczył, że działalność spółki związana ze sztuczną inteligencją oraz produkcją układów scalonych osiąga obecnie w każdym przypadku około 25 mld USD rocznych przychodów w przeliczeniu na obecne tempo.

Skonsolidowane przychody Amazona w drugim kwartale 2026 roku wyniosły 200,6 mld USD. Zysk operacyjny wzrósł o 43,2% rok do roku.

Akcje Meta Platforms odrobiły już 9-procentowy spadek, który nastąpił po mieszanych wynikach spółki za drugi kwartał. Zysk na akcję wyniósł 6,18 USD wobec oczekiwanych 7,2173 USD. Na wynik wpłynęły koszty postępowań prawnych w wysokości 2,4 mld USD oraz 1,18 mld USD odpraw.

Przychody reklamowe Meta Platforms mimo to wzrosły o 27%, do 59,4 mld USD. Dyrektor generalny Mark Zuckerberg powiedział: „AI już przyspiesza rozwój naszej podstawowej działalności, napędza kolejną generację naszych produktów i otwiera drogę do zupełnie nowych możliwości dla przedsiębiorstw”.

Google i Oracle uzupełniają wzrosty

Przychody Google Cloud przyspieszyły w drugim kwartale 2026 roku, rosnąc o 82%, do 24,8 mld USD. Alphabet podniósł prognozę całorocznych nakładów inwestycyjnych do 195–205 mld USD, z wcześniejszych 180–190 mld USD.

Akcje Alphabetu odrobiły spadek po publikacji wyników i są obecnie o 20% wyżej od początku roku.

Dzisiejszy ruch Oracle’a jest mniejszy. Akcje ORCL nadal tracą 28% od początku roku. Na notowania wpływają obawy dotyczące wydatków na AI oraz duża zależność od OpenAI, prywatnej spółki, z którą Oracle podpisał wieloletnią umowę o znacznej wartości dotyczącą infrastruktury chmurowej.

Przychody Oracle’a z infrastruktury chmurowej w czwartym kwartale roku obrotowego 2026 wzrosły o 93%, do 5,8 mld USD. Wartość zakontraktowanych, ale jeszcze niezrealizowanych zobowiązań dotyczących przyszłych usług (RPO) zwiększyła się do 638 mld USD.

Fundusz QQQ odzwierciedla wzrosty całej grupy, ale jednocześnie je łagodzi. W portfelu funduszu znajdują się wszyscy najwięksi dostawcy chmury, których akcje rosły w poniedziałek. Relatywnie niewielki wzrost QQQ, wynoszący 1,67%, pokazuje jednak, że fundusz jest bardziej zdywersyfikowany niż skoncentrowany przebieg poniedziałkowej sesji na największych spółkach technologicznych.

Największe spółki nadal mają dominujący udział w funduszu. Niewielka różnica między zmianą wartości ETF-u a zmianą jego 10 największych pozycji pokazuje, jak dużą część poniedziałkowego wzrostu odpowiadało kilka największych firm.

Nastroje inwestorów szybko się poprawiły

Nastroje inwestorów indywidualnych szybko zmieniły się pod wpływem wyników. Ocena nastrojów wobec Microsoftu na Reddicie osiągnęła 94 punkty, czyli poziom bardzo pozytywny, 31 lipca. W przypadku Amazona zagregowana ocena na podstawie głównych forów poświęconych akcjom osiągnęła 82 punkty 2 sierpnia.

Podobny obraz pokazują rynki predykcyjne. Polymarket przypisuje 99,4% prawdopodobieństwa temu, że Microsoft zakończy dzisiejszą sesję wyżej, oraz 93,1% prawdopodobieństwa wzrostu kursu Amazona do zamknięcia. Nastroje zmieniły się z obaw o nakłady inwestycyjne przed publikacją wyników na przekonanie, że popyt na infrastrukturę AI pozostaje silny.

Na co zwrócić uwagę

W przypadku Microsoftu, Amazona, Alphabetu, Meta Platforms i Oracle’a scenariusz wzrostowy zakłada utrzymanie obecnego tempa wzrostu usług chmurowych oraz przekształcanie portfela zakontraktowanych zamówień RPO w rzeczywiste przychody.

Scenariusz spadkowy wiąże się z presją na wolne przepływy pieniężne, gdy rosną nakłady inwestycyjne. Inwestorzy będą obserwować, czy poniedziałkowe wzrosty utrzymają się do zamknięcia sesji oraz czy fundusz QQQ potwierdzi wybicie napędzane przez największych dostawców chmury.

Kolejne wyniki Oracle’a oraz dodatkowe informacje o nakładach inwestycyjnych Microsoftu i Alphabetu mogą wpłynąć na sytuację rynkową w dalszej części lata. Wyceny już uwzględniają znaczną część pozytywnych informacji, dlatego istotne pozostaje rozłożenie zaangażowania między spółki zamiast koncentrowania go na jednej firmie przed publikacją wyników.