Akcje spółek z pamięcią dla AI dalej spadają mimo trwających obaw na rynku

W środowy poranek spółki powiązane z pamięcią dla sztucznej inteligencji notowały wyraźne spadki. Micron (MU), SanDisk (SNDK) i Western Digital (WDC) traciły po ponad 3%, przedłużając zniżki z poprzedniej sesji, gdy szerszy rynek również osłabiał się.

Tym razem przecena zbiegła się z ponownym wzrostem napięć na linii USA–Iran. Dodatkowo presja sprzedażowa na całym handlu związanym z AI utrzymywała się mimo tego, że Samsung Electronics (005930.KS) w tym tygodniu opublikował rekordowe zyski. Sama skala wyników nie zdołała jednak uspokoić inwestorów.

Rośnie też obawa, że wielcy dostawcy usług w chmurze (tzw. hyperscalers) w pewnym momencie mogą ograniczyć tempo inwestycji w infrastrukturę AI. To skłania część uczestników rynku do realizowania zysków w sektorze.

Negatywne nastroje pogorszył również raport Reuters, zgodnie z którym chiński startup DeepSeek rozwija własny układ scalony do AI. W praktyce oznacza to dodatkowe obawy o konkurencję w obszarze chipów.

Spadki objęły także szerszy sektor półprzewodników. Zniżki widoczne były m.in. w Intel (INTC), AMD (AMD) i Broadcom (AVGO).

AI jest od początku tego roku ważnym czynnikiem napędzającym wzrost zysków. Pomagało to także podbijać notowania szerszego rynku akcji.

Kluczowym elementem wzrostów w segmencie pamięci dla AI jest niedobór pamięci o dużej przepustowości do centrów danych AI — chodzi o HBM (High Bandwidth Memory). To ten problem podaży napędzał ostatnio mocne wzrosty notowań m.in. Micron, Samsung Electronics oraz SK Hynix (000660.KS). Na Wall Street pojawia się oczekiwanie, że ograniczenia podaży mogą utrzymywać się do 2027.

W tle pojawia się jednak istotny test dla rynku: SK Hynix planuje pozyskać około 28 mld USD w amerykańskim IPO (pierwsza publiczna emisja akcji na giełdzie w USA).