Czy akcje Ross Stores (ROST) są drogie po podwyższeniu prognoz i planu ekspansji?

Dlaczego akcje Ross Stores znów przyciągają uwagę po nowych planach ekspansji i prognozach

Ross Stores (ROST) ponownie znalazła się w centrum uwagi inwestorów po publikacji wyników za II kwartał 2026 roku, aktualizacji prognoz na pozostałą część roku oraz rozszerzeniu programu otwierania sklepów.

Wyniki za drugi kwartał, podwyższenie prognoz na cały rok i większy plan otwarć sklepów w 2026 roku pojawiły się po okresie mieszanych zmian kursu Ross Stores w krótkim terminie. Akcje spółki spadły o 4,4% w ciągu ostatniego tygodnia i 9,0% w ciągu ostatniego miesiąca. Od początku roku nadal zyskują jednak 25,1%, a całkowita stopa zwrotu dla akcjonariuszy z ostatnich 12 miesięcy wynosi 56,7%. Oznacza to, że długoterminowa dynamika pozostaje korzystna, choć po najnowszych aktualizacjach krótkoterminowe oczekiwania inwestorów uległy zmianie.

Po silnym wzroście kursu w ciągu ostatniego roku i niedawnym cofnięciu związanym z podwyższeniem prognoz oraz planami ekspansji kluczowe pytanie brzmi, czy większość potencjalnego wzrostu wartości akcji jest już uwzględniona w cenie.

Najpopularniejszy scenariusz wyceny: 206% przewartościowania

Ross Stores zakończyła ostatnią sesję na poziomie 228,55 USD, podczas gdy najczęściej obserwowana szacowana wartość godziwa akcji wynosi 74,69 USD. Tak duża różnica wskazuje na zupełnie odmienne oceny tego, ile spółka może być warta w dłuższym terminie.

Ross Stores to amerykański sprzedawca detaliczny działający w segmencie sprzedaży po obniżonych cenach, posiadający 2 282 sklepy. Spółka zamienia błędy zakupowe innych firm w 18% zwrotu z zainwestowanego kapitału. Model ten działa najskuteczniej w okresach najsłabszej koniunktury.

Recesja jednocześnie skłania klientów do szukania tańszych produktów i zwiększa podaż przecenionych towarów markowych. Z tego powodu Ross Stores wygenerowała rekordowy wolny przepływ pieniężny w roku pandemii COVID-19, mimo załamania zysków. Podstawą oceny spółki nie jest szybki wzrost, lecz możliwość stosunkowo stabilnego zwiększania wartości w umiarkowanym tempie.

Wynik: wartość godziwa 74,69 USD (PRZEWARTOŚCIOWANA)

Szacowana wartość godziwa wynosi 74,69 USD, co oznacza, że przy ostatniej cenie akcje są uznawane za przewartościowane. Wyliczenie opiera się na założeniu stopniowego wzrostu przychodów, utrzymaniu dyscypliny w generowaniu wolnych przepływów pieniężnych oraz umiarkowanej ścieżce zmian marż.

Ross Stores nadal musi jednak mierzyć się z ryzykiem pogorszenia dostępności towarów wyprzedażowych. Zagrożeniem może być również wzrost siły zakupowej większych konkurentów, który wywierałby presję na marże spółki.