Akcje producentów półprzewodników rosną — Intel, Micron, Marvell, AMD, Nvidia i Taiwan Semiconductor w centrum uwagi

Akcje firm produkujących układy półprzewodnikowe odrabiają straty po kilku sesjach spadków. Indeks Philadelphia Semiconductor (SOX) zyskuje prawie 5%, a szeroki wzrost notują m.in. Intel, Micron, Marvell, AMD i Nvidia, co pociąga w górę Nasdaq.

Odbicie wydaje się wynikać z odnowionego optymizmu inwestorów wobec wydatków na infrastrukturę AI oraz z pozycji inwestorów przed szeregiem ważnych raportów kwartalnych sektora.

Dla Intela poprawa sentymentu przypada w kluczowym momencie. Spółka odnotowuje w tym roku silne odbicie, ale jednocześnie cechuje się podwyższoną zmiennością, ponieważ inwestorzy oceniają, czy ambicje w zakresie foundry (produkcja kontraktowa dla zewnętrznych projektantów układów), inicjatywy AI i harmonogram produkcji zapewnią trwałe ożywienie. W ciągu ostatniego roku notowania Intela wzrosły o ponad 350%, co dało jej lepszy wynik niż większości wymienionych konkurentów poza Micron.

Intel ma opublikować wyniki za II kwartał po zamknięciu rynku w czwartek, 23 lipca 2026 r. Rynek oczekuje istotnego kroku naprzód w transformacji spółki.

Konsensus prognoz zakłada przychody za II kwartał na poziomie około 14,4 mld USD, co oznacza wzrost o około 12% rok do roku. Skorygowany zysk na akcję (EPS) za II kwartał jest prognozowany na 0,21 USD na akcję, wobec straty -0,10 USD na akcję w analogicznym okresie roku poprzedniego.

W trakcie konferencji wynikowej inwestorzy prawdopodobnie skupią się na kilku kluczowych kwestiach:

• postępie prac nad procesem produkcyjnym 18A,
• dynamice przychodów w segmencie Data Center i AI,
• informacjach o pozyskaniu klientów dla działalności foundry (produkcja kontraktowa),
• perspektywach na drugą połowę 2026 r.,
• komentarzach zarządu dotyczących popytu na rozwiązania AI w przedsiębiorstwach i wydatków inwestycyjnych.

Zacks ESP (Expected Surprise Prediction — przewidywanie niespodzianki wyników) wskazuje, że Intel może ponownie przekroczyć oczekiwania wyników. Najdokładniejsza i najnowsza prognoza analityków zakłada EPS za II kwartał na poziomie 0,22 USD, nieco powyżej konsensusu 0,21 USD.

Intel imponująco przekroczył oczekiwania w trzech z ostatnich czterech kwartalnych raportów, ze średnim pozytywnym odchyleniem EPS na poziomie 996,88%. W I kwartale spółka osiągnęła skorygowany zysk netto w wysokości 1,5 mld USD, co dawało 0,29 USD na akcję, wobec oczekiwań EPS na poziomie 0,01 USD.

Największymi katalizatorami dla Intela pozostają rozwój oferty AI oraz odbudowa pozycji w produkcji układów (foundry). Niedawne ogłoszenia dotyczące rozszerzającego się ekosystemu AI Intela i rosnących partnerstw korporacyjnych, w tym z Nvidią, wzmocniły przekonanie, że zarząd dokonuje wymiernych postępów.

Poprawa wydajności produkcji i zwiększenie produkcji na kolejnych procesach technologicznych mogą w dłuższym terminie uczynić Intela bardziej konkurencyjnym partnerem foundry dla niezależnych projektantów chipów. Jeśli zarząd przedstawi zachęcające informacje o popycie ze strony klientów foundry oraz o możliwościach przychodowych związanych z AI, rewizje prognoz zysków mogą nadal iść w górę po publikacji wyników.

Intel wciąż ma przed sobą zadania do wykonania, zanim w pełni odbuduje pozycję lidera w branży półprzewodników. Niemniej poprawiająca się rentowność, rosnące prognozy wyników, możliwości wzrostu związane z AI oraz postępy w działalności foundry sugerują, że spółka zmierza w dobrym kierunku i zaczyna odrabiać wycenę po silnym odbiciu.

Raport kwartalny może wywołać dodatkową zmienność, zwłaszcza że rynki opcyjne wyceniają znaczący ruch kursu po wynikach. Jeśli zarząd poda kolejny solidny kwartał i umocni wiarę w długoterminowy plan, notowania INTC mogą mieć przestrzeń do dalszego wzrostu. Na obecnym etapie akcje Intela mają Zacks Rank #1 (Kupuj), co odzwierciedla korzystne rewizje szacunków zysków i może być sygnałem do rozważenia zajęcia pozycji przed wynikami za II kwartał.