Akcje ATI wzrosły o 27,6% w trzy miesiące. Co napędza zwyżkę?

Akcje ATI Inc. (ATI) zyskały 27,6% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. W tym samym czasie branża sprzętu lotniczego i obronnego Zacks Aerospace - Defense Equipment skurczyła się o 5,6%, a indeks S&P 500 wzrósł o około 1,7%.

Wzrost ATI napędza silny popyt w kluczowych segmentach działalności, przede wszystkim w lotnictwie i obronności. Spółka korzysta także z rekordowego portfela zamówień, który na koniec drugiego kwartału wynosił 4,4 mld USD. Był o 18% większy niż rok wcześniej i zapewnia lepszą widoczność przyszłych przychodów, czyli większą pewność co do ich poziomu, w miarę wzrostu produkcji samolotów i popytu na produkty obronne.

Lotnictwo pozostaje jednym z głównych źródeł wzrostu ATI. Rosnąca produkcja samolotów i silników odrzutowych nowej generacji zwiększa popyt na opracowane przez spółkę nadstopy na bazie niklu, produkty tytanowe, odkuwki i materiały specjalistyczne. Silniki nowej generacji wymagają większej ilości zaawansowanych stopów na każdy silnik, co dodatkowo zwiększa potencjał tego rynku.

Szanse w sektorze obronnym oraz długoterminowe umowy z klientami również poprawiają przewidywalność przychodów. Korzystne perspektywy znajdują odzwierciedlenie w podwyższeniu prognoz dla obu głównych segmentów działalności.

ATI wzmacnia swoją pozycję także dzięki ukierunkowanym inwestycjom w zwiększenie istniejących mocy produkcyjnych. Inwestycje w produkcję niklu mają podnieść jej zdolności w tym obszarze o 15–20% do początku 2028 r. w porównaniu z poziomem z końca 2025 r. Spółka zakłada, że przełożą się one na około 350 mln USD dodatkowych rocznych przychodów z produktów na bazie niklu w 2028 r.

Rentowność ATI wyraźnie się poprawiła. Skorygowany EBITDA, czyli zysk przed odsetkami, podatkami oraz amortyzacją, wzrósł w drugim kwartale o 37% rok do roku, do 284 mln USD. Marża skorygowanego EBITDA zwiększyła się z 18,2% rok wcześniej do 22,6%.

Spółka podniosła także całoroczne prognozy na 2026 r. Skorygowany EBITDA ma wynieść 1,135–1,185 mld USD, wobec wcześniejszych 1,01–1,06 mld USD. Prognozę skorygowanego zysku na akcję zwiększono z 4,20–4,48 USD do 4,90–5,18 USD. Podwyższono również prognozę skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego do 550–600 mln USD.

Poprawa działalności operacyjnej, zmiany w strukturze portfela, podwyżki cen oraz korzystniejszy miks produktowy pomagają ATI zwiększać marże na dodatkowej sprzedaży. Czynniki te, wraz z programem „elevATIon”, mają zwiększyć produkcję z istniejących aktywów. Łącznie powinny one stać się katalizatorem dalszej dynamiki wzrostu ATI.

ATI ma obecnie ocenę Zacks Rank nr 1 (zdecydowanie kupuj).

Wśród innych wysoko ocenianych spółek z sektora materiałów podstawowych znajdują się Neo Performance Materials Inc. (NOPMF), Carpenter Technology Corporation (CRS) oraz Avient Corporation (AVNT). NOPMF ma ocenę Zacks Rank nr 1, natomiast CRS i AVNT otrzymały ocenę nr 2 (kupuj).

Konsensusowa prognoza Zacks dotycząca zysku NOPMF na 2026 r. wynosi 1,40 USD na akcję, co oznacza wzrost o 185,71% rok do roku. Akcje spółki zyskały 104% w ciągu ostatniego roku.

Konsensusowa prognoza Zacks dotycząca zysku Carpenter Technology na rok obrotowy 2027 wynosi 12,92 USD na akcję, czyli o 20,07% więcej niż rok wcześniej. Wyniki spółki przewyższały konsensusowe prognozy Zacks w każdym z ostatnich czterech kwartałów. Średnie odchylenie od prognoz na plus wyniosło 8,39%.

Konsensusowa prognoza Zacks dotycząca zysku Avient na bieżący rok wynosi 3,20 USD na akcję, co oznacza wzrost o 13,48% rok do roku. Wyniki spółki przewyższały konsensusowe prognozy Zacks w każdym z ostatnich czterech kwartałów, a średnie odchylenie od prognoz na plus wyniosło 3,4%. Akcje AVNT zyskały 18,6% w ciągu ostatniego roku.