AbbVie w II kwartale 2026 r. przebiła prognozy przychodów

AbbVie (NYSE: ABBV), firma biotechnologiczno-farmaceutyczna, wypracowała w drugim kwartale 2026 r. przychody w wysokości 16,99 mld USD. Oznacza to wzrost o 10,2% rok do roku i wynik o 1,2% wyższy od prognoz analityków, którzy oczekiwali 16,79 mld USD.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł 3,65 USD, wobec konsensusu analityków na poziomie 3,61 USD. Wynik był o 1,2% wyższy od oczekiwań.

### Najważniejsze dane za drugi kwartał 2026 r.

• Przychody: 16,99 mld USD wobec prognoz na poziomie 16,79 mld USD; wzrost o 10,2% rok do roku i przebicie prognoz o 1,2%.
• Skorygowany zysk na akcję: 3,65 USD wobec oczekiwanych 3,61 USD; wynik o 1,2% wyższy od prognoz.
• Prognoza całorocznego skorygowanego zysku na akcję: 13,97 USD w połowie przedziału, po obniżeniu o 1,5%.
• Marża operacyjna: 37,9%, wobec 31,7% w tym samym kwartale poprzedniego roku.
• Kapitalizacja rynkowa: 454,8 mld USD.

### Profil spółki

AbbVie powstała w 2013 r. w wyniku wydzielenia działalności farmaceutycznej Abbott Laboratories. Spółka opracowuje i sprzedaje leki stosowane w leczeniu chorób autoimmunologicznych, nowotworów, zaburzeń neurologicznych oraz innych złożonych schorzeń.

### Wzrost przychodów

Wyniki długoterminowe pomagają ocenić ogólną jakość biznesu. Krótkoterminowy sukces może osiągnąć każda firma, ale najlepsze spółki utrzymują wzrost przez wiele lat. W ciągu ostatnich pięciu lat AbbVie zwiększała sprzedaż średnio o 3,7% rocznie. Było to słabsze tempo niż w całym sektorze ochrony zdrowia, choć działalność spółki nadal miała mocne strony.

W ostatnich dwóch latach roczny wzrost przychodów AbbVie wyniósł 8,2%. To więcej niż średnia z pięciu lat i sygnalizuje poprawę dynamiki biznesu.

W drugim kwartale 2026 r. przychody wzrosły o 10,2% rok do roku i były o 1,2% wyższe od oczekiwań Wall Street.

Analitycy prognozują, że w ciągu kolejnych 12 miesięcy przychody AbbVie zwiększą się o 8,5%. Byłoby to tempo zbliżone do wyniku z ostatnich dwóch lat. Prognoza jest szczególnie korzystna jak na spółkę tej skali i sugeruje, że rynek oczekuje sukcesu jej produktów i usług.

### Skorygowana marża operacyjna

W ciągu ostatnich pięciu lat AbbVie utrzymywała wysoką rentowność, osiągając średnią skorygowaną marżę operacyjną na poziomie 44,3%.

W tym okresie skorygowana marża operacyjna AbbVie zmniejszyła się o 13 punktów procentowych. W ciągu ostatnich dwóch lat spadła o 6,9 punktu procentowego, co oznacza, że spółka nie powróciła do wcześniejszego szczytowego poziomu rentowności. Był to słaby wynik niezależnie od sposobu oceny — wskazuje, że koszty rosły, a spółka nie była w stanie przenieść ich na klientów.

W drugim kwartale skorygowana marża operacyjna wyniosła 37,9%, czyli o 6,4 punktu procentowego mniej niż rok wcześniej. Spadek ten wskazuje na niższą efektywność, ponieważ koszty rosły szybciej niż przychody.

### Zysk na akcję

Zysk na akcję (EPS) pokazuje, ile zysku przypada na jedną akcję. W przeciwieństwie do samych przychodów pozwala ocenić, czy rozwój firmy przekłada się na poprawę jej rentowności.

W ciągu ostatnich pięciu lat zysk AbbVie na akcję zmniejszał się średnio o 1,6% rocznie, podczas gdy przychody rosły o 3,7%. Oznacza to spadek rentowności przypadającej na jedną akcję mimo zwiększania skali działalności.

Analiza szczegółów wyników AbbVie pomaga lepiej zrozumieć sytuację spółki. Jak wskazano wcześniej, skorygowana marża operacyjna zmniejszyła się o 13 punktów procentowych w ciągu ostatnich pięciu lat. Był to — poza wpływem przychodów — najważniejszy czynnik obniżający zysk. Na EPS wpływają również koszty odsetkowe i podatki, ale nie mówią one tak wiele o podstawowej kondycji spółki.

W drugim kwartale AbbVie wypracowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 3,65 USD, wobec 2,97 USD w tym samym kwartale poprzedniego roku. Wynik był o 1,2% wyższy od prognoz analityków.

W ciągu kolejnych 12 miesięcy Wall Street oczekuje wzrostu całorocznego zysku AbbVie na akcję o 40,9% — z 10,87 USD do 15,31 USD.

### Najważniejsze wnioski z wyników AbbVie za drugi kwartał

AbbVie nieznacznie przekroczyła w tym kwartale oczekiwania analityków dotyczące przychodów. Z drugiej strony prognoza całorocznego zysku na akcję była nieco niższa od oczekiwań. Ogólnie był to słabszy kwartał. Bezpośrednio po publikacji wyników kurs akcji spadł o 3,4%, do 248,70 USD.