4 sposoby na zdobycie ekspozycji na Anthropic przed debiutem giełdowym

1 czerwca Anthropic, firma stojąca za chatbotem Claude, złożył poufny projekt S-1 w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Nieformalnie uruchamia to odliczanie do momentu, gdy jedna z najbardziej „gorących” firm z branży sztucznej inteligencji zacznie notowania na rynku publicznym.

Najpewniej będzie to jedno z największych IPO w historii. Runda pozyskania finansowania z końca maja wyceniła spółkę na 965 mld USD. Oznacza to, że Anthropic jest już jedną z najbardziej wartościowych firm na świecie — i to zanim większość inwestorów giełdowych dostanie szansę na zakup akcji.

Jeśli naprawdę chcesz włączyć do portfela ekspozycję na Anthropic jeszcze przed debiutem, możesz to zrobić na cztery sposoby — od najłatwiejszych i najtańszych do najbardziej ograniczonych i najdroższych.

1) Inwestuj w kluczowych partnerów Anthropic

Amazon i Alphabet to dwaj najważniejsi sponsorzy (backerzy) Anthropic i należeli do jego najwcześniejszych inwestorów. Obie firmy inwestują w Anthropic i ściśle z nim współpracują, m.in. nad usługami chmurowymi oraz chipami do zastosowań AI.

Inwestorzy nie będą wiedzieć z góry, jak duże są udziały żadnej z tych spółek w Anthropic, dopóki nie pojawi się ich publiczne zgłoszenie S-1. Na podstawie doniesień i wcześniejszych dokumentów regulacyjnych szacunki wskazują, że udział Amazona wynosi 15–20%, a Alphabetu około 14%.

Amazon i Alphabet są jednymi z najbardziej rozpoznawalnych firm technologicznych na świecie, a ich dominacja w obszarach takich jak przetwarzanie w chmurze, e-commerce, reklama cyfrowa i AI daje wiele powodów, by je posiadać. Dla inwestorów, którzy jeszcze ich nie mają, ich udziały w Anthropic są prawdopodobnie najbardziej bezpośrednią drogą do uzyskania ekspozycji.

2) Kup ETF, który inwestuje w Anthropic

Fundusze giełdowe (ETF-y) to często wygodne narzędzie dla inwestorów, którzy nie chcą wykonywać dodatkowej pracy ani ponosić dodatkowego ryzyka związanego z budowaniem i zarządzaniem portfelem pojedynczych spółek. Wiele ETF-ów inwestuje wyłącznie w spółki publiczne, ale KraneShares Artificial Intelligence and Technology ETF (NASDAQ: AGIX) inwestuje zarówno w firmy publiczne, jak i prywatne.

Obecnie Anthropic jest największą inwestycją prywatną w tym ETF-ie — około 1,7% aktywów netto. To niewielki udział, ale pozwala uzyskać ekspozycję na Anthropic już teraz. AGIX to także zdywersyfikowany fundusz z ponad 50 pozycjami. Pobiera roczną opłatę 0,99%, co wydaje się rozsądne w zamian za dostęp do Anthropic oraz kilku innych spółek prywatnych.

3) Fundusze rynku prywatnego to kolejna opcja

Idąc dalej, inwestorzy mogą rozważyć rynek prywatny. Tam znajdują się m.in. fundusze closed-end (zamknięte), takie jak ARK Venture Fund (NASDAQ: MUTFUND: ARKVX), który również inwestuje w mieszankę spółek publicznych i prywatnych.

Fundusze tego typu są bardziej ekskluzywne niż ETF-y: pozyskują ograniczone kwoty kapitału, zwykle nie są publicznie notowane, pobierają wyższe opłaty i wymagają wyższych minimalnych wpłat.

ARK Venture Fund ma istotnie większą ekspozycję na niepubliczne spółki AI niż AGIX. Udział Anthropic i OpenAI w funduszu wynosi odpowiednio około 6,4% i 8,5%.

Roczna opłata brutto ARK Venture Fund to 3,49%, co może być zbyt wysokie dla części inwestorów, by uznać to za opłacalną inwestycję. Mimo to rynek prywatny bywa jedną z najlepszych dróg, by uzyskać znaczącą ekspozycję na firmę taką jak Anthropic.

4) Rynek wtórny to opcja dla niektórych

Ostatnia i najbardziej bezpośrednia droga do inwestowania w Anthropic jest jednocześnie najtrudniejsza: ludzie mogą kupować faktyczne akcje Anthropic oraz innych firm nienotowanych na rynku wtórnym. Zwykle jednak takie możliwości są ograniczone do inwestorów profesjonalnych i osób z wysokim majątkiem, które mogą uzyskać dostęp dzięki swoim kontaktom w domach maklerskich lub innych instytucjach pełniących funkcję animatorów rynku.

Ten wariant wiąże się też z długą listą komplikacji. Trudniej jest handlować na rynku wtórnym, a prowizje i minimalne wymagania inwestycyjne, z którymi można się spotkać, są zwykle wyższe niż w trzech pozostałych opcjach.

Ogólnie to nie jest realna opcja dla większości inwestorów, ale jest dostępna dla nielicznych. Dla reszty wciąż pozostają pozostałe trzy możliwości. Alternatywnie można po prostu poczekać na — wydaje się nieuniknione — IPO Anthropic.