Wyniki Q1 dla spółek analogowych były lepsze od oczekiwań (grupa +1,5% vs konsensus), a kursy średnio poszły w górę po raportach. Vishay pokazał 839,2 mln USD przychodów, +17,3% r/r i lekko powyżej szacunków. Czy to odbicie popytu, efekt konkretnych inwestycji Vishaya, czy raczej krótkotrwały impuls wskutek raportów? Jak Wy to widzicie — trwały trend czy rynek się przegrzał?
Warto obserwować prognozy na kolejny kwartał i realne tempo wzrostu wolumenów. Analogowe układy mają długie cykle produktowe, więc jeśli popyt się utrzyma, może być stabilniej niż przy szybkich cyfrowych zmianach.
Ktoś śledzi też TXN, ST i mpwr? Wydaje mi się, że różnice w ekspozycji na sektory (auto vs. konsument) będą kluczowe, zanim uznamy to za trend branżowy.
Ostrożnie — średni wzrost akcji o 22,7% po raportach wygląda jak euforia. Jeśli zamówienia spadną, korekta może być szybka. Nie jestem pewien, że to już trwały zwrot.
Moim zdaniem wynik Vishaya wygląda solidnie — +17,3% i beat EPS to nie przypadek. Inwestycje w moce dla wyższej marży mogą dawać efekt, ale trzeba patrzeć długoterminowo.