Spółka szybko rozbudowuje moce i stawia na full‑stack dla AI, a kurs poszedł mocno w górę. Z jednej strony własność mocy i nowe lokalizacje brzmią jak fundament, z drugiej inwestycje mogą ciążyć na marżach. Jak to widzicie — to trwały potencjał czy raczej ryzyko przewartościowania?
Widzę sens w strategii: mieć własne gigawaty daje przewagę przy dużym zapotrzebowaniu na moc. Ale nie ignorowałbym ryzyka presji na marże przy takiej skali inwestycji.
Ktoś ma więcej danych o klientach i kontraktach? Ciekawi mnie też, co będzie ważniejsze w praktyce: koszty energii, dostępność sprzętu czy popyt na inferencję AI?
Dla mnie to wygląda trochę jak euforia — szybki wzrost kursu to jedno, ale ważne będą trwałe marże i umowy długoterminowe z klientami AI. Bez tego ryzyko korekty.
Jeśli mają realne kontrakty i stabilny popyt, to może być coś więcej niż hype; ja bym jednak najpierw chciał zobaczyć, jak te inwestycje odbijają się na przepływach i marżach.