Ruda żelaza w liczbach
Ruda żelaza to surowiec, z którego wytapia się stal — najważniejszy metal konstrukcyjny świata. Stal jest wszędzie: w budynkach, mostach, samochodach, maszynach, rurociągach. Dlatego rynek rudy żelaza jest gigantyczny — większy wartościowo niż wszystkie metale kolorowe razem wzięte poza nielicznymi. A mimo to mało kto o nim mówi, bo to surowiec „nudny": brzydki, masowy, przemysłowy.
Wszystko zależy od Chin
Żaden inny surowiec nie jest tak uzależniony od jednego kraju. Chiny odpowiadają za około 70% światowego popytu na rudę żelaza, bo produkują ponad połowę światowej stali. Gdy chińskie budownictwo i infrastruktura zwalniają (jak w kryzysie deweloperskim po 2021 r.), cena rudy spada — nawet jeśli reszta świata ma się dobrze. Inwestując w rudę żelaza, w praktyce obstawiasz chińską gospodarkę.
Kto rządzi wydobyciem
| Firma | Kraj | Uwagi |
|---|---|---|
| BHP | Australia | największy globalny koncern wydobywczy |
| Rio Tinto | Australia/UK | tania, wysokiej jakości ruda z Pilbary |
| Vale | Brazylia | najwyższej jakości ruda na świecie |
| Fortescue (FMG) | Australia | czysty gracz rudy żelaza |
To rynek skrajnie skoncentrowany: kilka firm z Australii i Brazylii kontroluje większość morskiego handlu rudą. Mają niskie koszty wydobycia, więc zarabiają nawet przy umiarkowanych cenach — i sowicie płacą dywidendy w dobrych latach.
Cykliczność i jak się wystawić
Ruda żelaza jest mocno cykliczna — jej cena potrafi się podwoić i o połowę spaść w ciągu paru lat, zależnie od chińskiego popytu. Nie ma dobrego, prostego ETF na samą rudę dostępnego dla detalisty. Najczęstsza ekspozycja to akcje wielkich koncernów wydobywczych (BHP, Rio Tinto, Vale, Fortescue), które dają dodatkowo wysokie dywidendy, albo szersze ETF-y na sektor wydobywczy (temat osobnego wpisu o spółkach wydobywczych).
Argument za i przeciw — ruda żelaza i stal
Za: ekspozycja na fundament całej gospodarki przemysłowej; wielcy producenci mają niskie koszty i płacą hojne dywidendy; beneficjent wydatków na infrastrukturę.
Przeciw: niemal całkowita zależność od Chin; mocna cykliczność; brak czystego ETF — trzeba kupować pojedyncze spółki wydobywcze i ich ryzyko korporacyjne.