Wells Fargo podtrzymuje wzrost zysków S&P 500 dzięki boomowi na AI

Wells Fargo ocenia, że infrastruktura sztucznej inteligencji pozostanie w drugim kwartale najważniejszym czynnikiem napędzającym zyski spółek.

Bank prognozuje 22% wzrostu zysków (earnings) S&P 500 w ujęciu rok do roku. Jednocześnie zakłada, że zysk na akcję w indeksie (earnings per share, czyli EPS) przyspieszy z 19% wzrostu w pierwszym kwartale do 22% w drugim.

W ocenie Wells Fargo firmy powiązane z infrastrukturą AI mają dostarczyć ponad połowę całkowitego wzrostu zysków całego indeksu. Chodzi m.in. o producentów półprzewodników, spółki z branży sprzętu technologicznego, dostawców aparatury i wyposażenia dla firm oraz spółki energetyczne (utilities).

Wells Fargo wskazuje też na rosnącą różnicę między dużymi dostawcami usług chmurowych (hyperscalers) a szerszym rynkiem. Zdaniem banku wielcy gracze z chmury nadal stawiają na intensywne wydatki na infrastrukturę AI, nawet gdy część inwestorów oczekuje szybszych efektów z tych inwestycji.

W notatce badawczej dodano, że podwyższone nakłady inwestycyjne na kapitał (capital expenditures, CAPEX) bez natychmiastowej „nagr ody” osłabiały nastroje wokół kilku dużych spółek technologicznych.

Wells Fargo sugeruje, że poprawie nastrojów inwestorów sprzyjać mogą wyższe zwroty dla akcjonariuszy, np. poprzez większe skupy akcji własnych (share repurchases) lub dywidendy — przy utrzymaniu zdyscyplinowanych inwestycji w AI.