Truist Financial (TFC): zysk netto w II kwartale 2026 r. wzrósł o 37%, a rynek naciska na marże

Truist Financial Corp (TFC) opublikował wyniki za drugi kwartał 2026 roku.

Spółka poinformowała, że zysk netto przypadający akcjonariuszom zwykłym wyniósł 1,5 mld USD. Oznacza to wzrost o 37% w porównaniu z drugim kwartałem 2025 roku.

Zysk na akcję rozwodniony (diluted EPS) wyniósł 1,23 USD. Przychody wzrosły o 5,5% rok do roku, głównie dzięki wyższym przychodom z działalności poz odsetkowej.

Rentowność kapitału własnego z uwzględnieniem wartości materialnych (ROTCE) poprawiła się o 310 punktów bazowych rok do roku i wyniosła 15,4%.

Spółka raportuje też dodatnią dźwignię operacyjną: ponad 300 punktów bazowych w ujęciu rok do roku.

W portfelu kredytów Truist wskazał, że średnie kredyty dla klientów detalicznych i małych firm wzrosły o 2% w porównaniu z drugim kwartałem 2025 roku.

Po stronie depozytów średnie depozyty bez terminu (non-maturity) dla klientów detalicznych i małych firm zwiększyły się o 2%. W bankowości premier (Premier Banking) saldo nowego pozyskiwania depozytów wzrosło o 20% rok do roku.

Truist podkreśla rosnące zaangażowanie cyfrowe. Liczba aktywnych użytkowników mobilnych wzrosła o 4% rok do roku do 5,4 mln. Spółka poinformowała także o wzroście wolumenu transakcji cyfrowych o 7% rok do roku.

Depozyty hurtowe wzrosły o 6% rok do roku, z wyłączeniem części dużych depozytów powiązanych z transakcjami M&A. Średnie kredyty hurtowe zwiększyły się o 8% w porównaniu z drugim kwartałem 2025 roku.

Wyniki segmentów wspierających dochody poz odsetkowych były mocne. Przychody z bankowości inwestycyjnej i obrotu (investment banking and trading) wzrosły o 72% rok do roku. Przychody z zarządzania majątkiem (wealth management) zwiększyły się o 8%.

Jednocześnie koszty nie rosły równie szybko: koszty nieodsetkowe (non-interest expense) wzrosły o 2,3% rok do roku.

Spółka wskazała, że straty kredytowe netto (net charge-offs) spadły o 11 punktów bazowych w ujęciu kwartalnym do 50 punktów bazowych.

Wskaźnik adekwatności kapitałowej CET1 wzrósł o 10 punktów bazowych w ujęciu kwartalnym do 10,9%.

W drugim kwartale 2026 roku Truist przeprowadził skup akcji własnych o wartości 1,2 mld USD.

Prognozy i czynniki ryzyka w dalszej części roku

Podczas prezentacji wyników spółka poinformowała, że obniżyła oczekiwania na cały rok w zakresie dochodu odsetkowego netto (net interest income, NII). Powodem są niekorzystne zmiany w strukturze depozytów oraz kompresja spreadów kredytowych wynikająca z warunków rynkowych.

Truist podał, że obserwuje presję związaną z podwyższoną skłonnością klientów do poszukiwania wyższych stawek (rate-seeking), co pogarsza strukturę depozytów.

Marża odsetkowa netto (net interest margin) zmalała o 4 punkty bazowe w ujęciu kwartalnym do 2,98%. Spółka wskazała, że to efekt wyższych kosztów depozytów oraz niższych spreadów na kredytach.

Dodatkowo Truist poinformował, że zaprzestaje inicjowania (origination) akcji w wybranych segmentach konsumenckich uznanych za mniej strategiczne i mniej rentowne. Może to ograniczyć wzrost dochodu odsetkowego netto w najbliższym okresie.

Spółka mierzy się też z wyzwaniami wynikającymi z szerokiej rynkowej kompresji spreadów kredytowych, co wpływa na rentowność.

Wyniki i komentarze z części pytań i odpowiedzi

W trakcie rozmowy podczas konferencji wynikowej prezes William Rogers podkreślił, że spółka koncentruje się na wzroście opartym o relacje z klientami i na rentowności. Wskazał, że kredyty C&I (Commercial and Industrial) są wyższe o prawie 8% rok do roku, a obszary konsumenckie, takie jak HELOC i Service Finance, odnotowują wzrost.

Rogers dodał, że ograniczono produkcję w mniej strategicznych obszarach, w tym w pośrednim modelu sprzedaży kredytów samochodowych (indirect auto). Jego zdaniem celem jest rozwój w segmencie o wysokiej stopie zwrotu, opartym o relacje, co ma sprzyjać efektywniejszemu wzrostowi w przyszłości.

Dyrektor finansowy Michael Maguire odniósł się do oczekiwań dotyczących NII na cały rok. Podkreślił, że mimo presji na NII spółka oczekuje wzrostu przychodów prowizyjnych (fee growth) na poziomie około 10% oraz dobrego poziomu wyników kredytowych.

Maguire wskazał, że główne czynniki obniżające NII to m.in. ograniczenie produkcji w mniej strategicznych portfelach, kompresja spreadów na kredytach oraz niekorzystna struktura depozytów. Zapowiedział też alokację kapitału do obszarów o wyższej stopie zwrotu. Jednocześnie ocenił, że mimo tych presji spółka dobrze radzi sobie z momentum w wynikach na poziomie wyników końcowych.

Pytano, na ile racjonalizacje w portfelu kredytowym są uwzględnione w prognozach NII i czy możliwa jest dalsza racjonalizacja. Maguire odpowiedział, że zmiany w saldach produkcji oraz wyjście z kredytów morskich i z segmentu RV są ujęte w ich perspektywie. Dodał, że spółka stale ocenia alokację kapitału pod kątem efektywności, nie tylko w bankowości konsumenckiej, ale też w segmencie hurtowym (Wholesale), koncentrując się na dopasowaniu strategicznym i rentowności.

Pytano także o konkurencję depozytową i „gonienie” za stawkami. Rogers wyjaśnił, że migracja do depozytów o wyższej rentowności wynika bardziej z zachowań klientów niż z presji konkurencyjnej. Podkreślił również, że spółka jest konkurencyjna w zakresie oferty produktowej, a jej „silniki” sprzedażowe działają, wzmacniając relacje z klientami oraz możliwości rozwoju.

Pytano również o cechy Mike’a Lyonsa, które zarząd wskazał przy wyborze go na przyszłego prezesa, oraz o to, jak postrzega on cele ROTCE. Rogers odpowiedział, że Lyons wnosi silne nastawienie na realizację wyników, doświadczenie w obszarze płatności oraz wiedzę technologiczną.

Rogers dodał, że Lyons pasuje do celu, jakim jest bycie spółką o wysokiej efektywności, z docelową rentownością ROTCE na poziomie 16%–18%. Jego zdaniem będzie miał elastyczność w zakresie inwestycji i usprawnień, aby realizować te cele.