SpaceX dołącza do Nasdaq-100 7 lipca: co to oznacza dla funduszy indeksowych

7 lipca SpaceX dołączy do Nasdaq-100. Spółka trafi do indeksu szybciej niż zwykle: zaledwie 15 dni po zakończeniu oferty publicznej 12 czerwca.

Debiut odbył się 12 czerwca (IPO) i był największą taką ofertą w historii. SpaceX pozyskało około 85,7 mld USD po tym, jak banki oferujące skorzystały z opcji zwiększenia liczby sprzedawanych akcji.

Indeks Nasdaq-100 jest bazą dla wielu produktów inwestycyjnych, w tym dla Invesco QQQ Trust (QQQ) oraz dla funduszy emerytalnych i planów typu 401(k). Łącznie ponad 800 mld USD aktywów jest indeksowanych do Nasdaq-100, więc pojawienie się w nim SpaceX zmusi część funduszy do dostosowania portfeli.

Jaka skala zakupów czeka fundusze śledzące indeks

Kiedy indeks dodaje nową spółkę, fundusze, które go kopiują, muszą kupić akcje w proporcjach wynikających z reguł indeksu. Nie jest to decyzja menedżera, tylko konsekwencja śledzenia składu indeksu.

Szacunki J.P. Morgan wskazują, że fundusze mogą kupić około 4,3 mld USD akcji SpaceX w związku ze zmianą. Duża część tych zakupów może przypadać na moment po zamknięciu sesji 6 lipca (dzień przed wejściem zmiany w życie). To oznacza, że fundusz zbudowany do śledzenia indeksu nie może poczekać na korzystniejszą cenę.

Nietypowe jest tempo. SpaceX kwalifikuje się do indeksu zaledwie 15 dni po wejściu na giełdę — to tak zwany fast-track, czyli szybkie dopuszczenie zgodnie z nowymi zasadami Nasdaq-100. Indeks pozwala dodawać wybrane IPO po 15 dniach handlu, bez spełniania standardowego wymogu „sezonowania” (czyli okresu obrotu pozwalającego lepiej ocenić spółkę). W ramach starych zasad SpaceX nie spełniałoby warunków dopuszczenia.

Dla porównania S&P Global zapowiedziało, że nie złagodzi swoich zasad i oceni SpaceX pod kątem indeksu S&P 500 dopiero po co najmniej roku. Ponieważ to dodanie w trybie fast-track, nie usuwa się żadnego obecnego członka, aby zrobić miejsce. Nasdaq-100 po prostu przez pewien czas będzie obejmował więcej niż 100 spółek.

Twój udział jest mniejszy, niż wygląda

Przy wycenie przekraczającej 2 bln USD SpaceX jest jedną z najcenniejszych spółek w kraju, więc można by oczekiwać, że wejdzie do indeksu jako jeden z jego największych składników. Tak się jednak nie dzieje.

Nasdaq-100 stosuje zmodyfikowaną metodę ważenia, która nie opiera się wyłącznie na kapitalizacji rynkowej. Szacuje się, że akcje SpaceX trafią do indeksu z wagą mniejszą niż 1%.

Co to oznacza dla pasywnego inwestora trzymającego dowolny fundusz śledzący Nasdaq-100? W krótkim terminie — jednorazowy wzrost aktywności zakupowej pod koniec 6 i 7 lipca, a potem niewielka pozycja w SpaceX (oczywiście pośrednio), niezależnie od tego, czy inwestor tego chce.

Osobiście nie zmieniałbym niczego w swoim portfelu z tego powodu. Warto jednak wiedzieć, że fundusz Nasdaq-100 będzie teraz obejmował udział w spółce ledwie co debiutującej i generującej straty, przy „hura” wycenie. To część inwestowania indeksowego.

Oczywiście to, że dziś akcje SpaceX wyglądają na przewartościowane, nie oznacza, że nie sprawdzą się jako dobra inwestycja w dłuższym horyzoncie. Nie daje to też gwarancji, że nie okażą się słabym wyborem. Jedno jest pewne: od debiutu kurs akcji zachowuje się bardzo zmiennie. Spółka notowała maksymalnie 225,64 USD i minimalnie 147,11 USD. Dziś kurs wynosi 169,44 USD. Inwestorzy powinni oczekiwać kontynuacji tej zmienności. Ponieważ jednak na start waga SpaceX wyniesie mniej niż 1% indeksu, jej wpływ na fundusze śledzące Nasdaq-100 powinien być niewielki.

Czy w tej chwili kupować akcje w Invesco QQQ Trust?

Przed zakupem akcji Invesco QQQ Trust warto wziąć pod uwagę:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie wskazał — ich zdaniem — 10 najlepszych spółek do kupienia przez inwestorów teraz… a Invesco QQQ Trust nie znalazł się na tej liście. 10 spółek, które dostały się na listę, może w nadchodzących latach przynieść „monstrualne” zwroty.

Zauważ, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 397 890 USD!* Albo kiedy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 196 664 USD!*

Obecnie warto też odnotować, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 902% — czyli wynik wyraźnie lepszy niż 207% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10 dostępnej w Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

Zobacz 10 spółek »

*Zwroty Stock Advisor według stanu na 30 czerwca 2026.

Daniel Sparks nie ma pozycji w żadnych wymienionych spółkach. The Motley Fool nie ma pozycji w żadnych wymienionych spółkach. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym materiale są poglądami i opiniami autora i nie muszą odzwierciedlać stanowiska Nasdaq, Inc.