Dlaczego fundusz zwiększył udziały w Microsoft (MSFT) w II kwartale 2026

Middle Coast Investing, firma doradcza w obszarze inwestycji, opublikowała swój list inwestora za II kwartał 2026. II kwartał przyniósł najlepszy wynik S&P 500 od II kwartału 2020 r., ale podstawowa dynamika rynku pozostała bez zmian. Fundusz podkreślił, że na wyniki rynku nadal wpływały trendy i „koszyki” spółek, a nie fundamenty poszczególnych firm.

W II kwartale doszło do istotnych wydarzeń, m.in. do teoretycznego zakończenia wojny USA z Iranem oraz rekordowego IPO SpaceX. Pomimo korzystnego nastroju spółki z segmentu mega-cap technologii radziły sobie słabo, podczas gdy zwyżkowały akcje spółek półprzewodnikowych i innych firm związanych z rozbudową centrów danych.

Portfel funduszu przyniósł w II kwartale 12,5%, podczas gdy indeks S&P 500 osiągnął 14,9%. Z kolei od początku roku (YTD) fundusz zarobił 7,7%, a indeks 9,6%.

Middle Coast Investing w swoim liście inwestora za II kwartał 2026 wskazał Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT).

Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) to międzynarodowa spółka programistyczna, która rozwija i wspiera oprogramowanie, usługi, urządzenia oraz rozwiązania. Firma zajmuje dominujące pozycje w oprogramowaniu, infrastrukturze chmurowej, generatywnym AI oraz w grach.

7 lipca 2026 r. Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) zamknął notowania na poziomie 388,84 USD za akcję. Zwrot w ujęciu 1 miesiąca wyniósł -2,14%, a kurs spółki spadł o 22,77% w ciągu ostatnich 52 tygodni. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosiła 2,89 bln USD.

Middle Coast Investing przedstawił następujące argumenty dotyczące Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) w swoim liście inwestora za II kwartał 2026:

„Rozmawialiśmy o spółkach software’owych jako popularnym celu dla skutków rozwoju AI. Choć wiodące firmy z tej branży odpierały przez kolejny kwartał scenariusz apokalipsy, jest też wiele innych branż, które są wnikliwie obserwowane. Każdy typ działalności pośredniczącej (np. marketplace), dostawcy potencjalnie bardziej „ogólnych” danych, firmy, których przewagą są w dużej mierze ludzie, a następnie — na kolejnym poziomie — podmioty świadczące tym firmom usługi lub dostarczające im produkty (np. spółki powiązane z komercyjnymi nieruchomościami mogą być uderzane z dwóch stron). Jedna zabawna uwaga: Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) przesunął się z roli zwycięzcy w obszarze hyperscalerowego AI do tej właśnie grupy spółek, głównie ze względu na ogromny biznes związany z oprogramowaniem. Być może nie jest to przypadek, że w tym kwartale dokupiliśmy nieco akcji Microsoft, aby zapewnić wybranym klientom ekspozycję na duże spółki technologiczne.”

Microsoft (MSFT): kurs, wycena rynkowa i wyniki

Microsoft (NASDAQ:MSFT) zajmuje drugie miejsce na liście 40 najbardziej popularnych spółek wśród funduszy hedgingowych. Według danych z bazy na koniec I kwartału 282 portfele funduszy hedgingowych miały w swoich zasobach Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), w porównaniu z 312 w poprzednim kwartale.

W trzecim kwartale roku fiskalnego 2026 Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) raportował przychody 82,9 mld USD, co oznacza wzrost o 18% oraz 15% w ujęciu walut stałych.

Choć dostrzegamy potencjał Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) jako inwestycji, uważamy, że niektóre spółki AI oferują większy potencjał wzrostu i wiążą się z mniejszym ryzykiem spadków.