PNC z rekomendacją Overweight w Stephens. Dlaczego

15 czerwca Stephens wznowił wydawanie rekomendacji dla The PNC Financial Services Group, Inc. (NYSE:PNC) z oceną Overweight. Jednocześnie dom ustalił cenę docelową na 265 USD, co oznacza potencjał wzrostu o prawie 13% względem bieżących poziomów.

PNC działa jako zdywersyfikowana firma usług finansowych w Stanach Zjednoczonych. Spółka realizuje działalność w trzech segmentach: Retail Banking, Corporate & Institutional Banking oraz Asset Management Group.

Stephens wznowił pokrycie także dziewięciu banków typu super-regional. W odniesieniu do PNC firma oceniła, że jej nastawienie wobec grupy pozostaje „broadly constructive”. Analitycy zwracają uwagę, że dźwignia operacyjna w ostatnim roku wyraźnie się poprawiła.

W prognozach na przyszłość Stephens wskazuje, że zwroty kapitału w 2026 r. mają się ukształtować na poziomach niewidzianych od 2020 r. Jednocześnie zastrzega, że dalszy wzrost potencjału może zależeć od tego, jak zakończą się propozycje dotyczące Basel 3 Endgame.

Stephens oczekuje ponadto, że w ujęciu pełnorocznym 2026 r. średni wzrost kredytów ma wynieść około 11% rok do roku. Firma prognozuje także, że:

• dochód odsetkowy netto (net interest income) wzrośnie o ok. 14,5%,
• przychody nieodsetkowe (noninterest income) wzrosną o ok. 6%,
• łączne przychody zwiększą się o ok. 11% w porównaniu z poprzednim rokiem.

W materiale zwrócono też uwagę na roczną stopę dywidendy PNC na poziomie 2,85%.