Neurocrine Biosciences spada o 5,1% mimo lepszych od prognoz wyników i wyższych prognoz INGREZZA

Neurocrine Biosciences (NBIX) odnotowała w drugim kwartale 2026 roku przychody w wysokości 959,0 mln USD oraz zysk netto na poziomie 144,4 mln USD. Obie wartości były wyraźnie wyższe niż rok wcześniej i przewyższyły oczekiwania analityków.

Za rekordową sprzedaż odpowiadały przede wszystkim leki INGREZZA i CRENESSITY oraz przejęty niedawno VYKAT XR. Spółka podniosła również całoroczne prognozy sprzedaży INGREZZA.

Neurocrine Biosciences wzmocniła także kadrę kierowniczą, powołując nowych menedżerów na wyższe stanowiska. Szczólne znaczenie ma nominacja nowego dyrektora ds. rozwoju biznesu (Chief Business Officer). Ma on odpowiadać za rozwój działalności oraz maksymalizowanie wartości rosnącego portfela projektów znajdujących się w późnej fazie rozwoju.

Spółka chce zbudować szerszy biznes neurologiczny oparty na kilku produktach. W planach jest także dalsze rozwijanie jednego z większych w branży portfeli projektów na późnym etapie rozwoju, czyli leków znajdujących się blisko ewentualnego wprowadzenia na rynek. Neurocrine integruje obecnie VYKAT XR i przygotowuje się do publikacji wyników badań fazy 3 planowanych na 2027 rok.

Lepsze wyniki dają zarządowi większą swobodę w realizacji tych planów, ale nie usuwają najważniejszych ryzyk. Jednym z nich jest napięcie między cenami leków a ich dostępnością dla pacjentów, szczególnie w systemie Medicare. Drugim pozostaje koncentracja sprzedaży na kilku produktach.

Presja na ceny oraz dokładniejsza kontrola ze strony płatników (podmiotów finansujących leczenie) mogą w przyszłości wpłynąć na wyniki spółki. Znaczenie będą miały również rezultaty późnych badań klinicznych oraz przyszłe decyzje dotyczące refundacji.

Prognozy Neurocrine Biosciences zakładają osiągnięcie 5,1 mld USD przychodów i 1,5 mld USD zysku w 2029 roku. Szacowana wartość godziwa akcji wynosi 192,88 USD, co oznaczałoby 16% potencjalnego wzrostu względem bieżącego kursu.

Najbardziej optymistyczni analitycy zakładali wcześniej, że w 2029 roku spółka osiągnie około 6,4 mld USD przychodów i około 2,7 mld USD zysku. Jednocześnie zwracali uwagę na większą zależność od INGREZZA oraz rosnące bariery regulacyjne. Najnowsze wyniki mogą więc wzmocnić optymistyczne prognozy, ale mogą też skłonić inwestorów do ponownej oceny ryzyka związanego z cenami leków i ich dostępnością.