Lightspeed Commerce ogranicza stratę i przeprowadza skup akcji

Lightspeed Commerce Inc. opublikowała pod koniec lipca wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027. Przychody wyniosły 322,7 mln USD, a strata netto zmniejszyła się do 2,42 mln USD. Spółka potwierdziła prognozy przychodów na kwartał kończący się we wrześniu oraz na cały rok fiskalny.

W tym samym okresie Lightspeed zakończyła skup akcji własnych za 65,13 mln USD. W ramach programu odkupiła 6 973 406 akcji. Zmniejszenie liczby akcji może zwiększyć wpływ przyszłej poprawy zysków na wynik przypadający na jedną akcję. Jednocześnie skup ogranicza elastyczność finansową spółki, jeśli rozwój sprzedaży prowadzonej bezpośrednio przez zespół lub zarabianie na produktach okażą się wolniejsze albo droższe, niż zakładano.

Istotnym wydarzeniem było także uruchomienie integracji Lightspeed with Meta Conversions API dla usługi Lightspeed Retail. Rozwiązanie ma pomóc właścicielom sklepów stacjonarnych dokładniej oceniać, w jakim stopniu reklamy na platformach Meta przekładają się na sprzedaż w sklepach oraz jaki zwrot przynoszą wydatki reklamowe. Do korzystania z integracji nie jest potrzebny sklep internetowy.

Wyniki za pierwszy kwartał wskazują na wyraźną poprawę rentowności, czyli zdolności spółki do osiągania zysku. Sama redukcja straty i potwierdzenie prognoz przychodów wspierają krótkoterminową perspektywę poprawy rentowności, ale nie eliminują ryzyka związanego z generowaniem gotówki. Przepływy pieniężne mogą pozostać niewielkie, jeśli inwestycje w sprzedaż i rozwój produktów nie doprowadzą do trwałej poprawy marż, czyli udziału zysku w przychodach.

Zakończony skup akcji, w połączeniu z poprawą rentowności w pierwszym kwartale, jest najważniejszym ostatnim wydarzeniem dotyczącym spółki. Zmniejsza on liczbę akcji w obrocie w czasie, gdy Lightspeed nadal pracuje nad osiągnięciem regularnych zysków. Może to zwiększyć wpływ przyszłej poprawy wyników na jedną akcję, ale jednocześnie pozostawia spółce mniejszy margines elastyczności finansowej, jeśli zwiększanie sprzedaży bezpośredniej lub zarabianie na produktach okaże się wolniejsze albo droższe, niż oczekiwano.

Długoterminowe prognozy zakładają, że Lightspeed Commerce osiągnie do 2029 roku 1,6 mld USD przychodów i 3,4 mln USD zysku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost przychodów o 8,5% oraz poprawę wyniku o około 148 mln USD w porównaniu ze stratą wynoszącą obecnie 144,4 mln USD.

Szacowana wartość godziwa akcji wynosi 17,57 CAD. To około 24% więcej niż bieżąca cena akcji.

Najbardziej optymistyczne prognozy zakładały osiągnięcie przez spółkę około 1,6 mld USD przychodów i wyjście na zysk do 2029 roku. Są one znacznie bardziej agresywne niż prognozy konsensusu, czyli średnie oczekiwania analityków. Zakładają przede wszystkim szybszy wzrost efektywności sprzedaży prowadzonej bezpośrednio przez zespół oraz skuteczniejsze wykorzystanie sztucznej inteligencji do zwiększania przychodów.

Po publikacji wyników za pierwszy kwartał te założenia mogą wydawać się bardziej realne, ale mogą też okazać się trudniejsze do osiągnięcia. Ich realizacja nadal zależy od dalszego ograniczania strat, poprawy efektywności sprzedaży i skutecznego zarabiania na nowych rozwiązaniach. Spółka jest notowana na giełdzie w Toronto pod tickerem TSX:LSPD, a jej oznaczenie to również LSPD.TO.