ITT: wyniki za II kwartał 2026 roku i wyższe prognozy

ITT odnotowała rekordowe wyniki w drugim kwartale 2026 roku, zakończonym 4 lipca. Przychody wzrosły o 51%, a skorygowany zysk na akcję zwiększył się o 18%, do 2,08 USD. Zamówienia i przychody organiczne, czyli bez wpływu przejęć i sprzedaży aktywów, wzrosły po 13%.

Prezes i dyrektor generalny ITT Luca Savi poinformował, że zamówienia zwiększyły się o 53% rok do roku, w tym o 13% organicznie. Przychody również wzrosły o 51%, w tym o 13% organicznie. Wskaźnik book-to-bill, który porównuje wartość nowych zamówień z przychodami i pokazuje przyszły poziom sprzedaży, wyniósł w kwartale 1,1x. Skorygowany zysk na akcję sięgnął 2,08 USD, a wolne przepływy pieniężne od początku roku wyniosły 176 mln USD.

„Pracownicy ITT osiągnęli dobre wyniki we wszystkich częściach działalności dzięki sprawnej realizacji planów i wykorzystaniu korzyści z przejęć” – powiedział Savi podczas telekonferencji wynikowej.

Connect & Control Technologies (CCT) była jednym z głównych źródeł wzrostu. Zamówienia organiczne w tym segmencie zwiększyły się o 59%, między innymi dzięki dużym kontraktom obronnym zdobytym przez kSARIA. Zamówienia kSARIA wzrosły w kwartale o 168%, co odzwierciedla wieloletnie kontrakty na zaawansowane systemy noktowizyjne oraz programy samolotów myśliwskich.

Przychody organiczne CCT wzrosły o 17%. Pomogły w tym rynki cywilnego lotnictwa, obronności oraz przemysłowych złączy. Przychody z cywilnego lotnictwa zwiększyły się o 14%, a przychody z sektora obronnego o 16%. Przychody kSARIA wzrosły o 28%, natomiast przychody z przemysłowych złączy o 24%, głównie dzięki sprzedaży w Europie i Azji.

CCT zakończyła kwartał ze wskaźnikiem book-to-bill na poziomie 1,4x oraz marżą operacyjną wynoszącą 21,7%. Marża, czyli część przychodów pozostająca po odjęciu kosztów operacyjnych, wzrosła o 100 punktów bazowych rok do roku. Jeden punkt bazowy odpowiada 0,01 punktu procentowego.

Segment Motion Technologies zwiększył przychody o 6%, w tym organicznie o 2%. Wzrost napędzał popyt na części cierne na rynku wtórnym, wyniki przewyższające poziom globalnej produkcji pojazdów oraz dobra koniunktura w chińskim sektorze kolejowym. Zamówienia KONI wzrosły o 9%, głównie dzięki chińskiemu kolejnictwu i popytowi obronnemu.

Marża operacyjna Motion Technologies wzrosła o 90 punktów bazowych, do 21,1%. Tymczasowy dyrektor finansowy Mike Savinelli przypisał poprawę wzrostowi produktywności netto.

Flow Technologies odnotowała wzrost łącznych przychodów o 123% oraz wzrost organiczny o 21%. Na przychody działalności prowadzonej wcześniej przez Flow wpłynęły większe dostawy pomp dla projektów związanych z transformacją energetyczną w transporcie morskim, a także dla rynków ropy i gazu. Przychody z zaworów wzrosły o 19% dzięki popytowi ze strony sektora biofarmaceutycznego.

Łączna marża operacyjna segmentu wyniosła 21,4%, czyli spadła o 160 punktów bazowych wskutek pełnego kwartalnego wpływu przejętej 2 marca spółki SPX FLOW. Po wyłączeniu SPX FLOW marża Flow Technologies wzrosła o 70 punktów bazowych.

Zarząd oczekuje dalszej poprawy marży tego segmentu do końca 2026 roku. Ma ona wynikać z uzyskiwania oszczędności kosztowych dzięki integracji oraz z innych działań zwiększających produktywność.

Integracja SPX FLOW i wpływ przejęć

SPX FLOW zwiększyła zamówienia w drugim kwartale o 9% w porównaniu z wynikami z analogicznego okresu poprzedniego roku, a przychody wzrosły o 5%. Przychody od początku roku zwiększyły się o 9%, zgodnie z całorocznym oczekiwaniem zarządu dotyczącym wzrostu w wysokim jednocyfrowym przedziale procentowym. Wskaźnik book-to-bill SPX FLOW wyniósł w drugim kwartale 1,13x.

Savi poinformował, że szczególnie silny popyt dotyczył mieszadeł. Zamówienia na ten asortyment wzrosły o 23% w Ameryce Północnej i Chinach. Zamówienia Waukesha Cherry-Burrell zwiększyły się o 10%, a zamówienia działu Nutrition and Health o 8%, między innymi dzięki zamówieniom na systemy w Europie. Zarząd odnotował także wzrost liczby potencjalnych projektów sprzedażowych w Ameryce Północnej i Europie.

Podczas sesji pytań i odpowiedzi Savi ocenił, że zakłady produkcyjne SPX FLOW są na ogół dobrze zarządzane, a ich zespoły mają odpowiednie kompetencje. ITT widzi jednak możliwość szerszego stosowania metod lean, czyli organizacji produkcji ograniczającej marnotrawstwo, na poziomie poszczególnych stanowisk oraz poprawy przepływu materiałów.

Spółka dostrzega również możliwości uzyskania dodatkowych przychodów. Zawory i mieszadła SPX FLOW mogłyby być sprzedawane klientom z sektora biofarmaceutycznego obsługiwanym przez zakład ITT w Lancaster, zajmujący się produkcją zaworów.

Zarząd wskazał także, że higieniczne kanały dystrybucji Waukesha Cherry-Burrell mogą pomóc w sprzedaży higienicznych pomp Bornemann w Stanach Zjednoczonych.

Poza SPX FLOW na wzrost nadal wpływały wcześniejsze przejęcia spółek Svanehøj i kSARIA. Savi oczekuje, że od momentu przejęcia do końca 2026 roku średni roczny wzrost przychodów Svanehøj wyniesie 32%. W przypadku kSARIA portfel zamówień oczekujących na realizację ma wzrosnąć od momentu przejęcia do końca 2026 roku o 180%.

Przepływy pieniężne, redukcja zadłużenia i prognozy

W drugim kwartale ITT spłaciła 124 mln USD długu. Wskaźnik dźwigni finansowej spadł do 2,5x. Stało się to sześć miesięcy wcześniej, niż zakładało pierwotne zobowiązanie spółki. Do końca roku ITT celuje w obniżenie tego wskaźnika do około 2,3x.

Wolne przepływy pieniężne od początku roku wyniosły 176 mln USD. Uwzględniały 71 mln USD jednorazowych kosztów związanych z przejęciami. Po ich wyłączeniu wolne przepływy pieniężne wzrosły o 15% rok do roku. Marża wolnych przepływów pieniężnych w drugim kwartale wyniosła 11%.

ITT podniosła całoroczną prognozę organicznego wzrostu przychodów do przedziału 5–8%. Savinelli wyjaśnił, że na podwyższenie prognozy wpłynęły:

• większa liczba zamówień w CCT,
• utrzymujący się dobry poziom projektów i popytu krótkoterminowego w Flow Technologies,
• lepsze od oczekiwań wyniki Motion Technologies w zakresie części ciernych dla producentów oryginalnego wyposażenia,
• lepsze od oczekiwań wyniki operacyjne.

Skorygowana marża operacyjna ma wzrosnąć o ponad 100 punktów bazowych, do około 20,5% w punkcie środkowym prognozy. Prognozę skorygowanego zysku na akcję podniesiono do 8,22 USD w punkcie środkowym, czyli o 0,37 USD względem poprzedniej prognozy. Oznacza to wzrost o 14%.

Prognozę wolnych przepływów pieniężnych podniesiono do 565 mln USD w punkcie środkowym. Oczekiwana marża wolnych przepływów pieniężnych wynosi 10–11%.

Savinelli zaznaczył, że zaktualizowane prognozy nie uwzględniają dodatkowych korzyści netto ze zwrotów ceł poza wpływem w wysokości 500 tys. USD zaksięgowanym w drugim kwartale. Zarząd uznał wpływ zwrotu ceł w tym kwartale za nieistotny.

W drugiej połowie roku ITT oczekuje, że przychody i marże CCT pozostaną zasadniczo na poziomie z drugiego kwartału. Motion Technologies ma odczuć typową sezonową słabość drugiej połowy roku, ale powinna utrzymać stabilne marże. W Flow Technologies marże mają poprawiać się z kwartału na kwartał dzięki synergiom wynikającym z integracji SPX FLOW.

Zarząd poinformował, że opóźnione zamówienia z Bliskiego Wschodu mogą w kolejnych kwartałach wpłynąć na wzrost w tym regionie. W pierwszej połowie roku przychody były jednak wysokie dzięki wcześniej zdobytemu portfelowi zamówień. Savi powiedział, że część zamówień zaczęła przechodzić do firm zajmujących się projektowaniem, zaopatrzeniem i budową instalacji (EPC). Liczba potencjalnych projektów ITT na Bliskim Wschodzie wzrosła rok do roku.

Czym zajmuje się ITT

ITT Inc. (NYSE: ITT) to zdywersyfikowany producent przemysłowy, który projektuje, wytwarza i serwisuje kluczowe komponenty oraz systemy dla globalnych rynków. Rozwiązania spółki znajdują zastosowanie w lotnictwie, obronności, transporcie, energetyce i automatyce przemysłowej.

Firma koncentruje się na produktach o wysokich parametrach, które umożliwiają niezawodne przesyłanie płynów, precyzyjne sterowanie ruchem oraz trwałe połączenia w wymagających warunkach.

Działalność ITT jest zorganizowana w trzech segmentach. Motion Technologies dostarcza precyzyjne komponenty i usługi naprawcze na rynku części zamiennych dla silników lotniczych i turbin przemysłowych. Connect & Control Technologies oferuje specjalistyczne zawory, złącza, uszczelnienia i czujniki zbliżeniowe do układów paliwowych, hydraulicznych i kontroli środowiska. Fluid & Motion Control dostarcza pompy, wymienniki ciepła oraz rozwiązania do zarządzania przepływem płynów dla sektora ropy i gazu, przetwórstwa chemicznego oraz energetyki.