Insperity (NSP): kupić, sprzedać czy trzymać po wynikach za I kwartał?

Insperity (NSP) notowana jest obecnie po 44,35 USD za akcję. W ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje spółki zyskały niewiele, a kurs spadł łącznie o 2%. Na tym tle S&P 500 wzrósł w tym samym okresie o 7,2%.

Spółka budzi ostrożność z kilku powodów. Po pierwsze, widać słabsze tempo wzrostu przychodów. W ujęciu z ostatnich dwóch lat roczny, skorygowany wzrost przychodów wynosi 2,5%, czyli wyraźnie poniżej średniego trendu widocznego w perspektywie pięciu lat. Oznacza to, że popyt na usługi Insperity wyraźnie wyhamował.

Po drugie, pogarsza się trend zysku na akcję (EPS, earnings per share). W ciągu ostatnich pięciu lat EPS spadał w tempie rocznym o 30,5%. Jednocześnie przychody w tym czasie rosły o 9,5%. Taka kombinacja sugeruje, że spółka traciła rentowność liczona na jedną akcję.

Po trzecie, obniża się marża wolnych przepływów pieniężnych. Insperity miała niższą marżę wolnych przepływów pieniężnych (free cash flow), która w ciągu ostatnich pięciu lat spadła o 4,6 punktu procentowego. W ujęciu ostatnich 12 miesięcy marża wolnych przepływów pieniężnych była na poziomie „na zero” (breakeven), czyli bez wyraźnej nadwyżki.

Końcowa ocena

Choć cieszy, gdy firmy ułatwiają życie swoim klientom, w przypadku Insperity zabraknie nam entuzjazmu. Ponieważ akcje spółki ostatnio wypadają słabiej niż rynek, kurs opiera się na 20,1× wskaźniku forward P/E (czyli cenie do prognozowanego zysku) i wynosi 44,35 USD za akcję. Ta wycena sugeruje, że w cenie jest już sporo optymizmu — a według oceny lepsze są teraz inne spółki.

Spółki, które wolelibyśmy zamiast Insperity

WHILE YOU'RE HERE: Top 9 Market-Beating Stocks. Najlepsze spółki nie tylko raz pokonują rynek. Robią to ponownie. I znów. Silny wzrost przychodów, rosnące wolne przepływy pieniężne i zwroty z kapitału, które zostawiają konkurencję w tyle. Rynek już nagrodził te biznesy.

Story Continues

Jednak według platformy AI „impreza” jeszcze się nie skończyła. Dowiedz się, które 9 spółek trafiło do zestawienia w tym tygodniu — FREE. Pobierz nasze Top 9 Market-Beating Stocks for Free HERE.

Na liście znalazły się m.in. dobrze znane nazwiska, takie jak Nvidia (+1 326% między czerwcem 2020 a czerwcem 2025), a także mniej oczywiste firmy — Comfort Systems (+782% pięcioletni zwrot). Znajdź swoją kolejną dużą wygraną z StockStory już dziś.

View Comments