Diversified Royalty Corp. domyka przejęcie franczyzodawcy Mr. Lube + Tires w Kanadzie

Diversified Royalty Corp. (TSX: DIV, DIV.DB.A i DIV.DB.B) zakończyła wcześniej zapowiedziane przejęcie w Kanadzie działalności franczyzodawcy Mr. Lube + Tires. Spółka dokonała transakcji poprzez nowo utworzoną spółkę zależną Mr. Lube Canada Ltd.

Kupujący nabył biznes od Mr. Lube Canada Limited Partnership oraz Mr. Lube Canada GP Inc. Łączna wartość zakupu wyniosła 235 mln USD (kwota brutto), z zastrzeżeniem standardowych korekt na moment zamknięcia i po zamknięciu transakcji.

Sposób finansowania transakcji

Kwota 235 mln USD oraz szacowane koszty transakcyjne w wysokości 2,0 mln USD zostały sfinansowane w następujący sposób:

• 36,6 mln USD z gotówki Diversified Royalty Corp.
• 38,5 mln USD z niewykorzystanej części istniejącej linii przejęciowej
• 212,5 mln USD w formie wypłaty z nowego, senioralnego kredytu zaciągniętego przez Purchaser Credit Facility; po zastosowaniu 84,9 mln USD z wpływów pożyczki na spłatę istniejącego zadłużenia oznacza to netto wzrost długu senioralnego o 127,6 mln USD
• 13,7 mln USD poprzez emisję akcji DIV w prywatnej ofercie po 3,98 USD za akcję (łącznie 3 440 953 akcji), przy czym akcje podlegają ustawowemu czteromiesięcznemu okresowi wstrzymania obrotu
• 20,6 mln USD w formie „rolled equity” (przekształcenia kapitałowego) do Purchaser na rzecz zarządu Mr. Lube + Tires, co skutkuje utrzymaniem przez nich udziału w Purchaser na poziomie ok. 4%

Dodatkowo sprzedający udzielili Purchaser pożyczki nieoprocentowanej w wysokości 11,6 mln USD, przeznaczonej na finansowanie rozliczeń GST związanych z przejęciem. Z tej kwoty 9,2 mln USD ma zostać zapłacone przez Purchaser w momencie wcześniejszym z: sześciu miesięcy po zamknięciu transakcji albo otrzymania przez Purchaser zwrotu GST związanego z przejęciem. Pozostałe 2,4 mln USD to wstrzymana część (indemnity holdback) płatna po roku od zamknięcia.

Zmiany po zamknięciu

Zobowiązania wcześniej złożone przez Mr. Lube Canada Limited Partnership wobec komisji ds. papierów wartościowych i innych organów regulacyjnych w poszczególnych prowincjach Kanady zostały zakończone w związku z domknięciem przejęcia. W konsekwencji sprawozdania finansowe oraz omówienie zarządcze dotyczące Mr. Lube Canada Limited Partnership za trzy miesiące zakończone 31 marca 2026 stanowią ostatni okres, za który odrębne sprawozdania i omówienie zarządcze będą składane w profilu spółki w systemie SEDAR+.

Profil działalności Diversified Royalty Corp. oraz Mr. Lube + Tires

Diversified Royalty Corp. to spółka typu multi-royalty, koncentrująca się na nabywaniu należności licencyjnych (royalties) od dobrze zarządzanych biznesów z wieloma lokalizacjami oraz franczyzodawców w Ameryce Północnej. Celem spółki jest pozyskiwanie przewidywalnych, rosnących strumieni royalties od zróżnicowanej grupy podmiotów.

Poprzez spółkę zależną Mr. Lube Canada Ltd. Diversified Royalty Corp. prowadzi również działalność franczyzodawcy Mr. Lube + Tires w Kanadzie. Mr. Lube + Tires to wiodąca kanadyjska sieć usług motoryzacyjnych nastawiona na szybkie wizyty drive-in oraz drive-through, bez potrzeby wcześniejszego umawiania.

Diversified Royalty Corp. posiada obecnie m.in. znaki towarowe: Sutton, Mr. Mikes, Nurse Next Door, Oxford Learning Centres, Stratus Building Solutions, BarBurrito, Cheba Hut oraz AIR MILES®, które licencjonuje swoim partnerom w ramach rozliczeń royalties. Wśród marek własnych i licencjonowanych są m.in. Sutton (franczyzodawca w obszarze pośrednictwa w obrocie nieruchomościami), Mr. Mikes (restauracje steakhouse głównie w zachodnich społecznościach Kanady), Nurse Next Door (opieka domowa w Kanadzie, USA oraz w Australii), Oxford Learning Centres (usługi edukacji uzupełniającej), Stratus Building Solutions (usługi komercyjnego sprzątania, głównie w USA), BarBurrito (największa sieć fast casual z meksykańskim jedzeniem w Kanadzie) oraz Cheba Hut (fast casual z tostowanymi kanapkami typu sub w USA). AIR MILES® to kanadyjski program lojalnościowy.

Spółka deklaruje, że będzie dążyć do zwiększania przepływów pieniężnych na akcję zarówno poprzez nabywania „akwizycyjnych” pakietów royalties, jak i rozwój zarówno zakupionych należności licencyjnych, jak i działalności franczyzodawcy Mr. Lube + Tires. Diversified Royalty Corp. zamierza kontynuować wypłatę przewidywalnej i stabilnej miesięcznej dywidendy dla akcjonariuszy oraz zwiększać ją w czasie, w miarę jak pozwala na to poziom przepływów pieniężnych na akcję.