David Tepper ma 5% portfela w Vistrze — energetycznej spółce z nietypowego wyboru

Appaloosa Management, fundusz hedgingowy zarządzany przez Davida Teppera, na koniec pierwszego kwartału dysponował 5,93 mld USD aktywów pod zarządzaniem. Wśród największych pozycji znalazła się jednak spółka energetyczna Vistra (NYSE: VST) — na poziomie 5,12% portfela, jako siódma największa inwestycja.

Pozostałe sześć lokat powyżej Vistry to firmy technologiczne: Amazon, Micron, Alphabet, Uber, Taiwan Semiconductor Manufacturing oraz Alibaba.

Co robi Vistra?

Vistra to spółka energetyczna, która zarabia w dwóch głównych obszarach.

Po pierwsze, działa w segmencie detalicznym i dostarcza prąd do ok. 5 mln odbiorców — w domach, firmach oraz w przemyśle.

Po drugie, spółka zajmuje się wytwarzaniem energii. Jej flota jest w stanie wytwarzać około 44 000 megawatów i sprzedawać tę energię do dużych amerykańskich sieci energetycznych. Źródła produkcji obejmują gaz ziemny, energetykę jądrową, węgiel, energię słoneczną oraz magazynowanie energii w bateriach.

Tepper i Appaloosa najpewniej zwiększali zaangażowanie w Vistrę ze względu na jej działalność związaną z wytwarzaniem energii. W praktyce (choć może to zaskakiwać) chodzi o wspieranie rozwoju sztucznej inteligencji (AI).

Inny sposób inwestowania w AI

Poza Uberem wszystkie pozostałe spółki, które stanowią większą część portfela Appaloosy niż Vistra, to spółki powiązane z AI — od infrastruktury chmurowej, przez sprzęt, aż po produkcję. Vistra nie jest spółką „AI”, ale ma dobre warunki, by korzystać z trwającego boomu związanego z AI.

Centra danych mieszczą infrastrukturę potrzebną do działania systemów AI. Jednocześnie wymagają ogromnych ilości energii, bo muszą działać 24/7 i obsługiwać obciążenie. Wiele osób uważa, że to zbyt dużo energii, ale w przypadku Vistry przekłada się to na przewagę.

Gdy AI-hyperscalers (firmy posiadające i zarządzające taką infrastrukturą) wspólnie przeznaczają setki miliardów dolarów na budowę centrów danych, zabezpieczają dostawy energii poprzez współpracę z takimi firmami jak Vistra. Jeszcze na początku tego roku Vistra i Meta Platforms ogłosiły 20-letnią umowę na zakup energii (power purchase agreement). Trudno nie odnieść wrażenia, że mogło to wpłynąć na decyzję Teppera, by mocniej zaangażować się w tę spółkę.

Czy to dobry moment, by inwestować w Vistrę?

W ciągu ostatnich 12 miesięcy kurs akcji Vistry spadł o ok. 12% (stan na 22 lipca), więc spółka nie skorzystała jeszcze w takim stopniu z wzrostu napędzanego AI, jak część innych spółek powiązanych z tym trendem. Z drugiej strony może to oznaczać, że Tepper wyprzedza rynek.

W Q1 ubiegłego roku Vistra działała ze stratą 268 mln USD. W tym samym kwartale w tym roku wypracowała zysk netto ok. 1,03 mld USD.

Wcześniej w Q3 2024 Vistra osiągnęła 1,84 mld USD zysku.

Vistra nie zdążyła jeszcze w pełni skorzystać ze „skumulowanej” fali zainteresowania AI, ale spółka jest obecnie na dobrej pozycji. Jednocześnie kurs jest zmienny, więc to nie jest propozycja dla każdego — jeśli inwestor ma niską tolerancję na ryzyko, lepiej tego waloru unikać.

Should you buy stock in Vistra right now?

Przed zakupem akcji Vistry warto wziąć pod uwagę następującą kwestię:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie wskazał 10 najlepszych spółek, które — ich zdaniem — inwestorzy powinni kupić teraz. Vistra nie znalazła się w tym zestawieniu. Dziesięć spółek wybrane do listy może w najbliższych latach przynieść bardzo wysokie zwroty.

Warto spojrzeć na przykład: gdy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 r., przy inwestycji 1 000 USD w momencie rekomendacji byłoby 369 577 USD*. Albo gdy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 r. — przy inwestycji 1 000 USD w momencie rekomendacji byłoby 1 301 557 USD!*

Jednocześnie należy dodać, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 908% — to wynik znacznie lepszy niż 208% dla indeksu S&P 500. Nie przegap najnowszej listy Top 10 dostępnej w Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez osoby indywidualne dla osób indywidualnych.

*Zwroty w ramach Stock Advisor na 24 lipca 2026 r.

Kontrakty energetyczne oraz powrót do zysków to dwa elementy, na które inwestorzy zwracają uwagę przy Vistrze. W portfelu Appaloosa Management spółka zajmuje relatywnie niewielką, ale wyróżniającą się pozycję — 5,12%.