DA Davidson obniżył rekomendację dla Regions Financial (RF) do Neutral z Buy. Decyzję uzasadniono tym, że aktualizacja „mid-quarter” sugeruje, iż Q2 będzie kolejnym słabszym kwartałem pod względem przychodów.
Analityk Peter J. Winter ocenił, że spółka jest „wysokiej jakości”, ale zaczyna napotykać problemy po stronie przychodów. Zwrócił uwagę, że presja dotyczy zwłaszcza przychodów z rynków kapitałowych.
Winter oczekuje, że przychody z capital markets w Q2 pozostaną słabe i będą zmierzać w stronę poziomów z Q1, zamiast realizować wcześniejsze założenia z kwietniowych prognoz. W kwietniu bank wskazywał przedział 90 mln USD–105 mln USD.
Wyjaśnił, że segment real estate capital markets jest uzależniony od stóp procentowych. „Real estate capital markets jest pod presją, bo jest zależne od stóp, a te są obecnie podwyższone” — podkreślił Winter.
Analityk zaznaczył też, że zarząd liczy na odbicie w 2H26 (drugiej połowie 2026 roku). Jednocześnie Winter wyraził wątpliwość, czy to odbicie faktycznie nastąpi, wskazując, że Fed Fund Futures wycenia w tym roku 1 lub 2 podwyżki stóp.
DA Davidson wskazał ponadto, że prognozuje 2% wzrostu dochodów prowizyjnych (fee income) w 2026 roku. To poniżej dolnej granicy prognoz Regions Financial, które zakładały wzrost w przedziale 3–5%.
Równocześnie DA Davidson obniżył cenę docelową dla Regions Financial do 33 USD z 35 USD.
Rekomendacja Neutral jest spójna z innymi ocenami rynkowymi: SA Quant wskazuje Hold, a średnia ocena analityków (SA Analyst) oraz średnia z ratingów „sell-side” na Wall Street również pozostają na poziomie Hold.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.