Analityk z Wall Street przewiduje 20-proc. wzrost akcji SoFi. Oto dlaczego

SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) zakończyła trudną pierwszą połowę 2026 roku z atrakcyjną wyceną. Cena docelowa określona przez 24/7 Wall St. wynosi 21,00 USD, czyli około 17,3% więcej niż bieżąca cena na poziomie 17,89 USD. To zbliżony poziom do około 20% wzrostu oczekiwanego przez optymistycznych analityków. Rekomendacja brzmi „kupuj”, a poziom pewności modelu wynosi 90%.

Podstawowe dane dotyczące wyceny:

• bieżąca cena: 17,89 USD;
• cena docelowa 24/7 Wall St.: 21,00 USD;
• potencjał wzrostu: 17,3%;
• rekomendacja: kupuj;
• poziom pewności modelu: 90%.

### Trudny początek roku, ale sytuacja zaczyna się poprawiać

Akcje SoFi spadły od początku roku o 29,64%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy straciły 19,03%. Nadal są 39% poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 32,73 USD. W krótszym terminie sytuacja wygląda lepiej: w ciągu ostatniego miesiąca kurs wzrósł o 8,29%. W tym tygodniu Piper Sandler rozpoczął analizowanie spółki z rekomendacją „przeważaj”, która oznacza oczekiwanie lepszego zachowania akcji niż szeroki rynek.

Wyniki za drugi kwartał potwierdzają poprawę sytuacji. SoFi wypracowała zysk na akcję w wysokości 0,12 USD wobec oczekiwanych 0,1092 USD. Był to piąty kwartał z rzędu, w którym spółka przebiła prognozy. Wartość nowo udzielonych pożyczek osiągnęła rekordowe 14,8 mld USD.

Zarząd podniósł całoroczną prognozę skorygowanych przychodów do przedziału od 4,75 mld USD do 4,85 mld USD.

### Dlaczego część analityków oczekuje dalszych wzrostów

Optymistyczny scenariusz opiera się na rozwoju SoFi jako aplikacji łączącej wiele usług finansowych. Liczba członków wzrosła rok do roku o 35%, do 15,8 mln. Liczba produktów zwiększyła się o 42%, a 51% nowych produktów pochodziło od dotychczasowych członków. Rok wcześniej było to 35%.

Płatny program SoFi Plus przekroczył poziom 200 tys. subskrybentów. Dyrektor generalny Anthony Noto powiedział, że byłby rozczarowany, gdyby w ciągu roku liczba członków programu nie wzrosła do 1 mln, generujących 120 mln USD rocznych przychodów.

Działalność platformy pożyczkowej daje spółce dodatkowe możliwości rozwoju. Umowa z Sixth Street o wartości 1 mld USD oraz porozumienie z Basepoint Capital o wartości 3 mld USD pozwalają rozszerzyć przychody niewymagające dużego zaangażowania kapitału na finansowanie małych firm i pożyczki pod zastaw nieruchomości.

Jeśli ten optymistyczny scenariusz się zrealizuje, cena akcji za rok może wynieść 25,57 USD. Oznaczałoby to około 43% wzrostu względem obecnego poziomu.

### Główne ryzyka

Przychody segmentu Platforma Technologiczna spadły rok do roku o 23% po odejściu dużego klienta. W ujęciu kwartalnym segment urósł jednak o 13%. Przejęcie Peach Finance poszerza ofertę SoFi Tech Solutions o karty oraz usługi „kup teraz, zapłać później” (BNPL). Koncentracja przychodów wokół niewielkiej liczby klientów nadal stanowi jednak realne ryzyko.

Drugim problemem mogą być stopy procentowe. Zarząd oczekuje obecnie jednej lub dwóch podwyżek stóp w 2026 roku, podczas gdy wcześniejsze prognozy zakładały dwie obniżki. Zmiana założeń obniżyła całoroczną prognozę zysku na akcję z implikowanych 0,65 USD do 0,60 USD.

W pesymistycznym scenariuszu cena akcji SoFi spadłaby do 18,16 USD, czyli pozostałaby zasadniczo bez zmian względem obecnego poziomu.

### SoFi na tle Robinhood i LendingClub

Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) wypracował w drugim kwartale zysk na akcję w wysokości 0,62 USD, a jego przychody wzrosły o 32%. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 75,3 mld USD, czyli ponad trzy razy więcej niż w przypadku SoFi, którego kapitalizacja sięga 23,1 mld USD.

Robinhood jest wyceniany znacznie wyżej przy porównywalnym tempie wzrostu. Na tym tle SoFi wygląda na umiarkowanie wycenioną przy wskaźniku równym 30-krotności prognozowanych zysków.

LendingClub (NYSE:LC) prognozuje na 2026 rok zysk na akcję od 1,80 USD do 1,90 USD oraz wartość nowo udzielonych pożyczek od 12,2 mld USD do 12,6 mld USD. To mniej niż 14,8 mld USD pożyczek udzielonych przez SoFi w jednym kwartale. Kapitalizacja LendingClub wynosi zaledwie 2,14 mld USD. Porównanie z tymi spółkami wskazuje, że cena docelowa SoFi na poziomie 21,00 USD nie jest szczególnie agresywna.

### Prognoza ceny akcji SoFi na lata 2026–2030

Cena docelowa 24/7 Wall St. wynosi 21,00 USD, a rekomendacja „kupuj” pozostaje aktualna. Poziom pewności modelu to 90%. Za wzrostami przemawiają przede wszystkim dynamika udzielania pożyczek oraz możliwy impuls wycenowy po rozpoczęciu analizy SoFi przez Piper Sandler.

Ocena spółki poprawi się, jeśli segment Platforma Technologiczna pokaże wzrost w ujęciu kwartalnym w kolejnym kwartale, a marża odsetkowa netto utrzyma się powyżej 5%. Pogorszenie sytuacji może nastąpić, jeśli stopy referencyjne będą nadal rosły, a odpisy z tytułu niespłacanych pożyczek osobistych przekroczą 3%.

| Rok | Cena docelowa 24/7 Wall St. | |---|---:| | 2026 | 19,22 USD | | 2027 | 22,50 USD | | 2028 | 25,00 USD | | 2029 | 27,50 USD | | 2030 | 29,65 USD |

Prognozy zakładają, że SoFi osiągnie do 2028 roku średnioroczne tempo wzrostu skorygowanych przychodów przekraczające 30% oraz średnioroczne tempo wzrostu skorygowanego zysku na akcję na poziomie od 38% do 42%. Istotny wpływ na wynik może mieć tempo rozwoju działalności platformy pożyczkowej oraz gwałtowna zmiana cyklu stóp procentowych.