American Express czy Verizon — która lepiej wypadnie w wynikach za II kwartał?

Obie spółki raportują wyniki za II kwartał 24 lipca przed otwarciem rynku. American Express (AXP) notowany jest po 348,74 USD przy wskaźniku ceny do zysku (P/E) 22. Verizon (VZ) kosztuje około 44,29 USD przy P/E 11. Verizon potwierdził telekonferencję wynikową na 8:30 czasu wschodniego (ET).

Ocena analityków pokazuje różne profile ryzyka. American Express ma 14 rekomendacji Kupuj, 15 Trzymaj i 1 Sprzedaj. Verizon ma 11 Kupuj, 15 Trzymaj i 0 Sprzedaj. Brak rekomendacji Sprzedaj dla Verizon obniża ryzyko „ogonowe” w pokryciu analitycznym, co ma znaczenie dla inwestora emerytalnego dbającego o stabilność dochodu.

Wyceny i potencjał wzrostu także różnią się. Konsensus cenowy dla American Express to 374,94 USD, a model AI wskazuje cel 391,47 USD, co implikuje około 12,25% potencjalnego wzrostu do celu modelu. Konsensus dla Verizon to 51,12 USD, a model AI celuje w 49,99 USD, co implikuje około 12,88% potencjału procentowego. W ujęciu procentowym Verizon ma nieco więcej miejsca do wzrostu; w ujęciu bezwzględnym American Express ma dalej do przebicia. Od początku roku Verizon podawany jest zarówno z +8,7%, jak i z +14,2% wzrostu, podczas gdy American Express ma −5,7% rok do tej pory.

Sentyment i prawdopodobieństwa przebicia prognoz wyglądają następująco. Polymarket daje American Express 88% szans na przebicie kwartalnych prognoz oraz 74,5% szans na przekroczenie 19,5 mld USD przychodów w II kwartale po odliczeniu kosztów odsetkowych. Dla Verizon prawdopodobieństwo pobicia prognoz wynosi 85,5%, a prawdopodobieństwo przekroczenia 34,5 mld USD skonsolidowanych przychodów operacyjnych to 94%. Złożony wskaźnik sentymentu dla American Express wynosi 61,72 (byczo, niska pewność), a dla Verizon 57,55 (neutralnie, średnia pewność) z 30-dniowym ruchem +9,39%.

Aktywność insiderów była netto sprzedażą dla obu spółek i nie odnotowano dyskrecjonalnych skupu akcji na otwartym rynku ani dla American Express, ani dla Verizon. W historii wyników American Express przekroczył prognozy EPS (zysk na akcję) w 4 z ostatnich 5 kwartałów. Verizon ma serię pięciu kolejnych kwartalnych pobić prognoz EPS.

Podsumowanie i implikacje dla inwestora emerytalnego. W trzech ocenianych wymiarach Verizon wygrywa w dwóch, głównie dzięki czyściejszemu profilowi rekomendacji i nieco lepszemu potencjałowi modelowemu. Z drugiej strony rynkowe zakłady i sentyment dają American Express wyższe prawdopodobieństwo przebicia wyników oraz wyższy złożony wskaźnik sentymentu. Dla inwestora długoterminowego z horyzontem dekady American Express może być atrakcyjniejszy ze względu na historyczny zwrot: 442,5% za 10 lat i 14,7% za rok. Dla emeryta potrzebującego bieżącego dochodu Verizon może być bezpieczniejszym wyborem, biorąc pod uwagę niższe ryzyko w rekomendacjach oraz ciągłość pozytywnych odczytów wyników.

Ryzyka do obserwowania: dla American Express normalizacja kredytowa i presja taryfowa; dla Verizon wysoki poziom zadłużenia — 172,5 mld USD całkowitego długu — oraz odpływ klientów w segmencie usług bezprzewodowych.