Akcje The Trade Desk spadły we wtorek po obniżeniu rekomendacji; możliwy spadek o blisko 40%

We wtorek inwestorzy z entuzjazmem handlowali akcjami The Trade Desk, ale w większości je sprzedawali. W efekcie specjalista z branży adtech odnotował niemal 4% straty na sesji.

Decyzja analityka pogorszyła nastój Obniżenie rekomendacji pochodziło od Richarda Kramera z Arete, który dokonał zmiany jeszcze przed otwarciem rynku we wtorek. Przesunął on rekomendację na sprzedaż z wcześniejszego statusu neutralnego i ustawił cenę docelową na 11,60 USD za akcję.

Analityk wskazuje na ryzyko utraty udziałów w rynku Kramer w swoim komentarzu dotyczącym The Trade Desk zwrócił uwagę, że spółka może stracić udziały rynkowe. Jeśli tak by się stało, przychody w roku fiskalnym 2027 mogłyby być wyraźnie niższe niż rok wcześniej.

Rynek oczekuje większej przejrzystości ofert Chociaż analityk podkreślił, że The Trade Desk ma wprowadzać nowe produkty do swojej klienteli, na rynku narasta krytyka. Agencje i marketerzy korzystający z usług spółki wzywają do większej przejrzystości w oferowanych rozwiązaniach.

Zmiana modelu działalności może uderzyć w rentowność Kramer dodał też, że zarząd zmierza w stronę bardziej kapitałochłonnego modelu biznesowego. Może to przełożyć się na gorszą rentowność.

Czas na przejście do kolejnego etapu W ocenie autora osłabione kursy The Trade Desk zostały w pewnym stopniu niesprawiedliwie ukarane, a firma w niektórych obszarach poradziła sobie bardzo dobrze — m.in. dzięki utrzymującej się wysokiej stopie retencji. Jednocześnie spółka jest teraz w okresie dostosowania, a wcześniejsze „złote” lata dwucyfrowego wzrostu przychodów mogą być już za nią (przynajmniej na razie).

Autor wskazuje podejście „poczekaj i zobacz”, bo wejście w kolejną fazę życia firmy nie jest łatwe i — jego zdaniem — spółka jeszcze nie udowodniła, że będzie dobrym wyborem inwestycyjnym na przyszłość.