3 najlepsze spółki z S&P 500 w I półroczu: pamięć i dyski dla AI (bez Nvidii)

Przez pierwszą fazę boomu na sztuczną inteligencję (AI) szczególnie wyróżniały się spółki projektujące układy logiczne do zadań związanych z AI. Najbardziej popularnym wyborem okazał się układ graficzny, czyli GPU. Nvidia (NASDAQ: NVDA), jako światowy lider w projektowaniu tego typu układów, odnotowała znakomity wynik zarówno na poziomie zysków, jak i notowań akcji.

W ostatnich latach przychody i zyski Nvidii rosły w dwucyfrowym i trzycylfrowym tempie, dochodząc do rekordowych poziomów. Przykładowo w ubiegłym roku przychody wzrosły do ponad 215 mld USD. Dzieje się tak dlatego, że firmy zaangażowane w AI coraz szybciej kierowały się do Nvidii po te wydajne GPU do realizacji swoich obciążeń. W wielu przypadkach te firmy potrzebowały GPU do trenowania modeli na ogromnych ilościach danych, aby w kolejnych krokach rozwiązywać realne problemy.

Historia AI to jednak dopiero początek. Nawet jeśli te potrzeby nie znikają, pojawiają się też nowe. Widać to w wyborach inwestorów, gdy decydują, jakie akcje kupować. Potwierdzają to wyniki z pierwszego półrocza. Trzy z pięciu najlepszych spółek w S&P 500 oferują klientom AI jedną konkretną rzecz. Wskazówka: nie chodzi o GPU potrzebne do zasilania zadań takich jak trening — a Nvidia nie znalazła się wśród zwycięzców z pierwszego półrocza.

## Potrzeba układów logicznych

Jak wspomniano, układy logiczne zapisały pierwsze strony historii wzrostu związanego z AI. Spółki takie jak Nvidia i Advanced Micro Devices widziały wzrost przychodów, gdy klienci ruszyli po dostęp do GPU. Za tym podążała też giełda: Nvidia i AMD każda wzrosły w ciągu ostatnich trzech lat o ponad 350%.

W ostatnich miesiącach inwestorzy z większym optymizmem patrzyli jednak na firmy sprzedające kolejne kluczowe narzędzie dla AI — takie, które może wyróżnić się, gdy technologia będzie realnie wykorzystywana w świecie. Chodzi o pamięć i przechowywanie danych. Trzy z pięciu najlepszych spółek w S&P 500 w pierwszym półroczu specjalizowały się właśnie w tym obszarze. Są to Sandisk Corp. (NASDAQ: SNDK), Micron Technology (NASDAQ: MU) oraz Western Digital (NASDAQ: WDC), które odpowiednio zanotowały pierwsze, drugie i piąte największe wzrosty w S&P 500 w pierwszych sześciu miesiącach roku.

## Pamięć i przechowywanie danych dla centrów danych

Każdy z tych graczy obsługuje potrzeby AI w zakresie pamięci i przechowywania danych, co wygenerowało w ostatnim czasie spektakularny wzrost. Sandisk, specjalista od pamięci NAND flash, odnotował wzrost przychodów z segmentu data center (centra danych) o ponad 640% rok do roku w najnowszym kwartale, do 1,4 mld USD. Micron, dostawca szerokiej gamy rozwiązań pamięciowych, podał, że jego przychody z data center wzrosły o ponad 650% do 11 mld USD. Western Digital, obsługujący systemy przechowywania danych na dyskach twardych dla centrów danych, raportował 45% wzrostu łącznych przychodów do ponad 3 mld USD.

## Dlaczego pamięć i przechowywanie danych będą potrzebne coraz częściej

Wzrost w obszarze pamięci i przechowywania danych może dopiero się rozpędzać, ponieważ gdy AI jest faktycznie wdrażane w realnych sytuacjach, będzie wymagać większej pojemności pamięci i nośników.

Irving Tan, szef Western Digital, tłumaczy to dość jasno: „W tym roku wnioskowanie ma stanowić mniej więcej dwie trzecie całego AI compute”, powiedział podczas ostatniego calla z wynikami. „Ten większy nacisk na wnioskowanie zwiększa ilość generowanych danych, a to z kolei podnosi zapotrzebowanie na przechowywanie danych”.

Wnioskowanie dotyczy „myślenia” AI, które przygotowuje się do rozwiązania problemu. Ma to, wraz z działaniami agentic AI, w których AI wykonuje kroki potrzebne do realizacji konkretnego zadania, doprowadzić do utrzymującego się wysokiego popytu na ofertę Sandisk, Micron, Western Digital i innych firm w tej branży.

Czy to oznacza, że inwestorzy powinni trzymać się spółek od pamięci i zapomnieć o twórcach układów logicznych? Niekoniecznie. Ważne jest, by pamiętać, że projektanci GPU i innych chipów zasilających procesy AI oraz sprzedawcy produktów do pamięci i przechowywania danych będą mieć istotną rolę w nadchodzących etapach rozwoju AI. Nawet jeśli niektóre podmioty, które mocno zyskiwały w ostatnich miesiącach lub latach, nie utrzymają tempa z dnia na dzień, wciąż mają potencjał, by zapewniać postęp w dłuższym terminie. Dlatego spółki o rozsądnych wycenach mogą być dobrymi kandydatami do kupna i trzymania.

## Czy kupować akcje Western Digital już teraz?

Przed zakupem akcji Western Digital warto wziąć pod uwagę:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie wskazał — ich zdaniem — 10 najlepszych spółek do kupienia teraz… a Western Digital nie znalazł się w tym gronie. Te 10 spółek, które przeszły selekcję, może w nadchodzących latach dać „monster returns”.

Sprawdź, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś wtedy 1 000 USD w ramach naszej rekomendacji, miałbyś 409 970 USD!* Albo gdy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś wtedy 1 000 USD w ramach naszej rekomendacji, miałbyś 1 200 223 USD!*

Warto też odnotować, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 916% — to miażdżąca przewaga na tle 210% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10 dostępnej dzięki Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów — budowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Zobacz 10 spółek »

*Zwroty Stock Advisor według stanu na 8 lipca 2026 r.

Adria Cimino nie ma pozycji w żadnej ze wspomnianych spółek. The Motley Fool ma pozycje w i rekomenduje Advanced Micro Devices, Micron Technology, Nvidia oraz Western Digital. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie wyrażone w tym tekście są poglądami i opiniami autora i nie muszą odzwierciedlać stanowiska Nasdaq, Inc.